Aplicat cu precădere in industria fondurilor de investitii dar nu numai, conceptul de absolute return (randament absolut) se referă la castigul total pe care o investitie l-ar putea avea, de-a lungul unei perioade de timp.
Absolute return masoară aprecierea in timp a pretului unei unitati de fond (mutual) sau actiuni, avand aplicabilitate chiar si in cazul unui fond de hedging. Spre exemplu, daca o sumă de 10.000 de lei investită in urmă cu un an ajunge in prezent la 11.000 de lei, se poate spune ca a avut o creștere de 10%, in timp ce atingerea unei limite inferioare, ex. 9.500 de lei, se traduce intr-o pierdere de 5%.
Strategia absolute return capătă relevanță atunci când este comparată cu strategia relative return. Aceasta analizează performanța unui fond mutual sau a unei acțiuni in relatie cu evolutia unui fond similar / actiune sau a unei referinte cum ar fi un indice (ex. S&P 500).
Astfel, chiar daca rezultatul strategiei absolute return ar fi unul pozitiv (ex 5%) dar indicele cu care este comparat ar avea un castig de 7%, performanța relativă ar fi de fapt -2%. Cu toate acestea, randamentul absolut măsoară câștigul sau pierderea înregistrate de un activ sau de un portofoliu, independent de orice standard de referință.
Ca strategie de investiții, absolute return urmărește să obțină rezultate pozitive prin utilizarea unor tehnici de gestionare a investițiilor care diferă de fondurile mutuale tradiționale. Metodele de investiții includ utilizarea vânzărilor în lipsă (short selling), a contractelor futures, a opțiunilor, a instrumentelor derivate, a arbitrajului, a pârghiilor (leverage) și a activelor neconvenționale.
