In accepțiunea pieței de capital, volatilitatea reprezinta o măsură statistică a dispersiei randamentelor pentru un anumit indice, activ sau acțiune în comparație cu o valoare medie.
Volatilitatea poate fi măsurată fie prin utilizarea deviației standard, fie prin variația dintre randamentele aceluiași indice. În mod obișnuit, cu cât este mai mare volatilitatea, cu atât este mai riscant acel titlu de valoare.
Cu alte cuvinte, volatilitatea se referă la cât de mare este incertitudinea sau riscul în ceea ce privește dimensiunea modificărilor valorii unui titlu.
O volatilitate mai mare înseamnă că prețul activului se poate schimba în mod rapid pe o perioadă scurtă de timp în ambele direcții. O volatilitate mai scăzută înseamnă că valoarea nu fluctuează în mod dramatic, ci mai degraba se schimbă într-un ritm constant pe o perioadă de timp.
Măsura volatilității relative a unui anumit titlu pe piață este dat de indicele beta. Acesta aproximează volatilitatea generală a randamentelor unei valori mobiliare față de randamentul unui indicator de referință relevant.
Riscul este un aspect important în gestionarea eficientă a unui portofoliu de investiții deoarece determină variația rentabilității unui titlu sau a unui portofoliu și oferă investitorilor un model matematic pentru decizii financiare fundamentate.
