Bitcoin a început săptămâna sub presiune, extinzând scăderile cu peste 4% și retrăgându-se către zona de 66.600 de dolari, într-un context de volume reduse, generate de zilele libere din piețe-cheie. Lichiditatea scăzută a amplificat mișcările de preț, în timp ce investitorii au adoptat o atitudine defensivă înaintea publicării unor date macroeconomice importante din SUA și pe fondul reluării discuțiilor diplomatice dintre Washington și Iran, care au adăugat un nou strat de incertitudine globală.
Criptomoneda traversează o fază corectivă profundă. Săptămâna trecută, Bitcoin s-a apropiat de pragul psihologic de 60.000 de dolari, consolidând o scădere de aproape 50% față de maximul istoric atins în octombrie. Ajustarea reflectă nu doar marcări de profit după raliul anterior, ci și o schimbare a apetitului pentru risc într-un mediu macroeconomic mai restrictiv și mai volatil.
Politica monetară din SUA, factor-cheie pentru dinamica Bitcoin
Unul dintre principalii factori ai presiunii descendente îl reprezintă incertitudinile legate de politica monetară din Statele Unite. Posibila numire a lui Kevin Warsh la conducerea Federal Reserve a generat îngrijorări în piață, acesta fiind perceput ca mai puțin flexibil în ceea ce privește reducerea dobânzilor. O abordare mai „hawkish” ar putea însemna condiții financiare mai stricte și lichiditate mai redusă pentru activele speculative, inclusiv criptomonedele.
În acest context, investitorii urmăresc cu atenție indicatori precum producția industrială, indicele PCE – barometrul preferat al Fed pentru inflație – și minutele ședințelor băncii centrale. Orice semnal privind persistența inflației sau o disponibilitate redusă pentru tăieri de dobândă în 2026 ar putea susține dolarul american și ar pune presiune suplimentară pe activele digitale, istoric sensibile la modificările așteptărilor privind politica monetară.
Corelația cu sectorul tech și rolul activelor de refugiu
Creșterea aversiunii la risc a influențat și performanța relativă a activelor. În timp ce aurul rămâne la niveluri istorice ridicate, susținut de statutul de activ de refugiu, sectorul tehnologic și activele digitale au înregistrat o volatilitate mai accentuată. Corelația dintre Bitcoin și indicele Nasdaq Composite rămâne relevantă, mai ales în sesiuni marcate de mișcări ample ale acțiunilor din zona de tehnologie și inovație.
La nivel corporativ, situația MicroStrategy, care operează sub brandul Strategy (MSTR), revine în prim-plan. Compania deține 717.131 de bitcoin, la un preț mediu de achiziție de 76.027 de dolari, ceea ce implică pierderi nerealizate semnificative la nivelurile actuale de preț. Contextul reaprinde discuțiile privind riscul de concentrare și expunerea companiilor listate la volatilitatea criptomonedelor.
Niveluri tehnice și scenarii pentru perioada următoare
Din perspectivă tehnică, zona 60.000–65.000 de dolari se conturează drept un suport-cheie pe termen mediu. O străpungere clară sub aceste niveluri ar putea accelera presiunea la vânzare și ar deschide calea către cotații care nu au mai fost testate de la începutul ciclului bullish anterior. În schimb, o stabilizare a prețului, în paralel cu îmbunătățirea contextului macroeconomic, ar putea favoriza reveniri tehnice către intervalul 70.000–72.000 de dolari.
Pe termen scurt, direcția pieței va fi influențată decisiv de datele economice din SUA și de tonul comunicării Fed. Combinația dintre lichiditate redusă, sensibilitate la evenimente geopolitice și schimbarea așteptărilor privind dobânzile creează un mediu în care volatilitatea poate rămâne ridicată, mai ales dacă datele privind inflația sau creșterea economică surprind în sens pozitiv.
În concluzie, Bitcoin traversează o corecție amplă într-un peisaj dominat de prudență macroeconomică, tensiuni geopolitice și incertitudini legate de politica monetară americană. Evoluția datelor din SUA și direcția viitoare a Federal Reserve vor fi decisive pentru a determina dacă piața își va găsi un prag solid de stabilizare sau dacă ajustarea se va extinde. În acest context, gestionarea riscului și disciplina investițională rămân esențiale pentru participanții la piață.
Articol realizat de Antonio Di Giacomo, Senior Market Analyst at XS.com.
