Bitcoin nu a reușit să susțină tentativa de revenire și a coborât din nou sub pragul de 89.000 de dolari, într-un context marcat de prudență accentuată și de retragerea capitalului speculativ din piața cripto.
Presiuni macro și geopolitice asupra pieței cripto
Activele digitale se confruntă cu presiuni semnificative pe fondul unei Rezerve Federale cu o orientare neutră spre restrictivă, în timp ce tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu erodează încrederea investitorilor. În acest context, activele de refugiu tradiționale, precum aurul și argintul, atrag fluxuri consistente de capital, în timp ce piața cripto rămâne lipsită de intrări noi semnificative.
Lipsa de convingere a investitorilor și scăderea interesului speculativ
Datele furnizate de CoinGlass indică o lipsă clară de convingere în rândul traderilor, în condițiile în care open interest-ul din piața futures cripto se situează cu aproximativ 42% sub maximele istorice. Fiecare tentativă de spargere a rezistențelor este întâmpinată de lichidări agresive ale pozițiilor long, semn că investitorii ies rapid din piață la primele semne de volatilitate negativă.
Investitorii instituționali trec în expectativă
Apetitul instituțional dă, la rândul său, semne de oboseală. Potrivit datelor publicate de SoSo Value, ETF-urile spot pe Bitcoin au înregistrat ieșiri de capital de aproximativ 160 milioane de dolari în ultimele trei sesiuni de tranzacționare. Această evoluție sugerează că investitorii mari preferă să rămână pe margine, în loc să profite de volatilitatea actuală.
Mesajul Rezervei Federale dezavantajează activele riscante
Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a temperat așteptările investitorilor cripto, semnalând lipsa urgenței pentru noi reduceri de dobândă. Cu ratele de politică monetară menținute în intervalul 3,5% – 3,75%, fostul economist al Fed, William English, subliniază că oficialii sunt pregătiți să mențină această poziție până la apariția unui șoc major pe piața muncii.
Incertitudine politică și lipsă de claritate pentru piețe
Tensiunile interne din cadrul Rezervei Federale, evidențiate de două voturi divergente ale unor membri numiți de administrația Trump, adaugă un nou strat de incertitudine politică. În paralel, ancheta Departamentului de Justiție și posibilele schimbări de leadership sporesc lipsa de claritate – un element esențial pentru investitorii din piața cripto.
Divergență clară față de activele de refugiu
În mod notabil, Bitcoin se depreciază chiar și în condițiile în care indicele dolarului american se află la niveluri comparabile cu cele din 2022. Această divergență semnalează o schimbare structurală de sentiment: investitorii preferă randamentele de aproximativ 30% pentru aur și 65% pentru argint de la începutul anului, în detrimentul incertitudinii asociate activelor digitale.
Tensiunile geopolitice accentuează fuga către siguranță
Situația geopolitică rămâne un factor suplimentar de risc, după ce președintele Donald Trump a anunțat o desfășurare navală semnificativă în direcția Iranului, cu potențial de perturbare a piețelor energetice și a comerțului global.
Concluzie: Bitcoin rămâne un activ cu risc ridicat
În actualul climat, fluxurile de capital se orientează către active tangibile, precum metalele prețioase, ocolind aproape complet Bitcoin. Până la o detensionare geopolitică sau o schimbare de direcție a politicii monetare a Rezervei Federale, Bitcoin rămâne un pariu cu risc ridicat într-o lume dominată de nevoia de siguranță și stabilitate.
Articol realizat pe baza analizei semnate de Samer Hasn, Senior Market Analyst la XS.com.
