Bitcoin a înregistrat o corecție accentuată, coborând spre pragul de 95.000 USD, în contextul unei deteriorări vizibile a sentimentului de risc pe piețele financiare internaționale. Investitorii au început să reducă drastic probabilitatea unei diminuări a dobânzii de politică monetară a Rezervei Federale în luna decembrie – un scenariu care, până recent, alimenta optimismul pentru activele speculative.
Așteptările privind dobânzile Fed se deteriorează
Blocajul bugetar prelungit din Statele Unite amplifică incertitudinea, întrucât poate întârzia publicarea datelor oficiale esențiale privind piața muncii și inflația aferente lunii octombrie. Absența acestor informații limitează vizibilitatea Fed înaintea ședinței din decembrie, iar probabilitatea unei reduceri de 25 puncte de bază a scăzut de la 63,8% la 45,4%, potrivit celor mai recente estimări de piață.
Presiune ridicată pe activele cu risc
În acest climat, activele considerate de risc ridicat – precum criptomonedele – au fost afectate într-o manieră mai severă. Bitcoin acumulează aproape 9% pierdere la nivel săptămânal și se îndreaptă spre a treia săptămână consecutivă de scăderi, semnalând fragilitatea sentimentului de piață și lipsa unor catalizatori pozitivi pe termen scurt.
ETF-urile pe Bitcoin marchează ieșiri masive
Instituționalii se retrag vizibil: ETF-urile americane pe Bitcoin au înregistrat retrageri de aproape 900 milioane USD într-o singură zi – al doilea cel mai mare exod de capital de la lansarea acestor produse. Ieșirile cele mai mari au venit din Grayscale Bitcoin Mini Trust, urmate de produsele BlackRock și Fidelity, indicând un recul general al investitorilor sofisticați.
Aceste fluxuri confirmă că Bitcoin continuă să se comporte ca un active high-beta, corelat cu apetitul global pentru risc și cu așteptările privind politica monetară americană. Simultan, volatilitatea implicită a crescut, sugerând că traderii se pregătesc pentru mișcări ample în perioada următoare.
Context macroeconomic neclar
Percepția că economia americană încetinește mai rapid decât se anticipa se adaugă presiunilor de piață. Indicatorii recenți din industrie și servicii transmit semnale mixte, iar unele segmente ale consumului încep să slăbească. Lipsa datelor oficiale întărește incertitudinea, determinând investitorii să reducă expunerea pe active speculative.
Perspective pe termen scurt
Deși unii analiști consideră că această corecție poate reprezenta o oportunitate pentru investitorii pe termen lung, consensul pe termen scurt rămâne unul al prudenței. În lipsa unor date macro clare și având în vedere scenariul tot mai posibil al unei politici monetare restrictive pentru o perioadă extinsă, presiunea asupra Bitcoin ar putea continua.
Concluzie
Scăderea Bitcoin spre 95.000 USD reflectă combinația dintre reducerea așteptărilor privind o relaxare monetară rapidă din partea Fed, efectele blocajului guvernamental din SUA și ieșirile semnificative din ETF-urile instituționale. Cu pierderi săptămânale de aproape 9% și semnale tot mai clare de slăbire a cererii instituționale, perspectiva pe termen scurt rămâne una dominată de volatilitate și atenție sporită.
Analiză de piață realizată pe baza materialelor furnizate de Antonio Di Giacomo, Senior Market Analyst, XS.com.
