Piețele bursiere globale au închis ultima sesiune a săptămânii cu evoluții mixte, dominate de volatilitate ridicată, reevaluări ale politicilor monetare și ajustări sectoriale ample. În timp ce indicii americani au recuperat o parte din pierderile de la începutul zilei de vineri, bursele europene au înregistrat scăderi accentuate, afectate de creșterea randamentelor obligațiunilor și de presiunea asupra băncilor. În Marea Britanie, FTSE 100 a marcat cel mai slab rezultat zilnic din ultimele șapte luni, pe fondul incertitudinilor fiscale.
Wall Street: tehnologia recuperează, dar indicii rămân în zona roșie
Bursa americană a traversat o sesiune volatilă vineri, investitorii revenind pe marile acțiuni tehnologice după scăderile puternice din ziua precedentă. S&P 500 și Nasdaq 100 au închis aproape de nivelurile anterioare, în timp ce Dow Jones a pierdut 310 de puncte, afectat de sectoarele defensive.
Acțiunile Nvidia, Microsoft, Oracle și Palantir au urcat între 1,1% și 2,4%, recuperând parțial declinul de joi. În contrast, titlurile defensive au underperformed vizibil: United Healthcare a scăzut cu 3,2%, iar Home Depot cu 1,6%.
În pofida revenirii selective, piața americană continuă să fie divizată. Pe de o parte, un număr tot mai mare de companii tech ating noi maxime, însă un număr similar marchează noi minime anuale, reflectând tensiunile dintre evaluările ridicate din AI, nevoile crescute de finanțare și scăderea așteptărilor privind o reducere a dobânzii Rezervei Federale în decembrie.
Închiderea blocajului guvernamental din SUA a eliminat o sursă importantă de incertitudine, însă absența datelor economice oficiale, întârziate în ultimele săptămâni, lasă investitorii fără repere clare înaintea următoarei decizii Fed.
Europa: acțiunile scad accelerat, băncile sub presiunea randamentelor
Bursele europene au închis pentru a doua sesiune consecutivă în scădere, influențate de corecțiile tehnologice din SUA și de comentariile membrilor Fed privind improbabilitatea unei reduceri de dobândă în următoarea ședință.
Sectorul bancar a suferit cele mai mari pierderi în zona euro, într-un context de creștere abruptă a randamentelor obligațiunilor. UniCredit a scăzut cu 4,5%, iar Intesa Sanpaolo, Santander și BBVA au pierdut între 2,5% și 3,5%. Nici tehnologia europeană nu a fost ferită, acțiunile SAP, Prosus, Infineon și Nokia înregistrând scăderi între 1,5% și 4%.
Singurii performeri notabili au fost Richemont, în urcare cu peste 7% datorită vânzărilor solide din SUA și China, și Allianz, care a crescut cu 1% după raportarea unor rezultate record în primele nouă luni ale anului.
Chiar și în acest context negativ, evoluția săptămânală rămâne pozitivă: STOXX 50 a urcat cu 2,3%, iar STOXX 600 cu 1,8%, ambele indicii atingând recorduri istorice la începutul săptămânii.
Germania: DAX coboară la minimul ultimelor 7 zile, deși rămâne pe plus săptămânal
Indicele DAX a scăzut cu 0,7%, până la 23.876 de puncte, cea mai slabă închidere din ultima săptămână. Corecțiile au fost alimentate de incertitudinile globale privind investițiile în AI, de evaluările ridicate din tehnologie și de finalul sezonului de raportări.
Bayer a fost cel mai slab performer al sesiunii, în scădere cu 5,1%, corectând o parte din creșterile recente. Pierderi consistente au fost înregistrate și în rândul băncilor și companiilor de tehnologie.
Pe de altă parte, Siemens Energy a dominat câștigurile, avansând cu 9,4% după raportarea unor rezultate trimestriale puternice, majorarea țintelor financiare pe termen mediu și anunțul primului dividend din ultimii patru ani.
Per total, DAX a încheiat săptămâna cu un câștig moderat, de 1,3%.
Marea Britanie: FTSE 100 înregistrează cea mai mare scădere zilnică din aprilie
FTSE 100 a pierdut 1.1% vineri, aproape ștergând toate câștigurile săptămânale, afectat de creșterea randamentelor obligațiunilor și de un climat fiscal incert. Presa britanică a relatat că ministrul de finanțe Rachel Reeves ar putea renunța la planurile de majorare a impozitului pe venit în bugetul din 26 noiembrie, amplificând incertitudinile privind sustenabilitatea fiscală.
Piețele au reacționat imediat, iar investitorii au redus semnificativ așteptările pentru reducerile de dobândă ale Băncii Angliei, estimările actuale indicând mai puțin de 60 de puncte de bază tăieri până la finalul lui 2025.
Sectorul bancar a suferit cele mai mari scăderi: NatWest a pierdut 3,5%, Barclays 3,1%, iar Lloyds și Standard Chartered peste 2%. Acțiunile HSBC au coborât cu 1,5%. Slăbiciune au arătat și companii precum Unilever, Rolls-Royce și British American Tobacco, cu scăderi între 1,4% și 1,9%.
Săptămâna viitoare: date economice, minute Fed și raportări majore
Odată cu redeschiderea guvernului american, calendarul macroeconomic revine în centrul atenției, aducând o serie de date întârziate, așteptate cu interes de investitori. În SUA vor fi publicate PMI-urile preliminare, vânzările de locuințe existente, indicele NAHB și raportul ADP privind piața muncii.
Earnings-urile marilor companii vor continua să influențeze sentimentul de piață. Nvidia este în centrul atenției pentru o nouă evaluare a tendinței AI, în timp ce Walmart, Target și Home Depot vor oferi indicii prețioase despre forța consumatorului american.
