Acțiunile Arista Networks (NYSE: ANET) au reacționat pozitiv după publicarea rezultatelor financiare pentru trimestrul al patrulea din 2025, investitorii apreciind dinamica puternică a veniturilor și profitabilitatea record. În sesiunea ulterioară raportării, titlurile au urcat în zona de 150 USD în tranzacțiile pre-market, marcând un avans de peste 11% față de închiderea anterioară, semnal că piața a validat atât depășirea pragului de 1 miliard USD profit net trimestrial, cât și perspectivele pentru începutul lui 2026.
Venituri în creștere cu aproape 29% în T4 2025
În trimestrul al patrulea din 2025, Arista a raportat venituri de 2,488 miliarde dolari, în creștere cu 7,8% față de trimestrul anterior și cu 28,9% comparativ cu perioada similară din 2024. Pe întreg anul 2025, veniturile au ajuns la 9,006 miliarde dolari, în urcare cu 28,6% față de anul fiscal 2024, confirmând accelerarea investițiilor în infrastructura de rețea pentru AI, centre de date și campusuri enterprise.
Segmentul de produse a generat 2,096 miliarde dolari în T4, în timp ce serviciile au contribuit cu 392 milioane dolari, evidențiind un mix echilibrat și o creștere constantă a veniturilor recurente.
Marje ridicate și profit net peste 1 miliard USD la nivel non-GAAP
Marja brută GAAP s-a situat la 62,9% în T4, sub nivelul de 64,6% din trimestrul anterior, dar peste 63,8% din T4 2024. La nivel non-GAAP, marja brută a fost de 63,4%.
Profitul net GAAP a urcat la 955,8 milioane dolari în T4 (0,75 dolari/acțiune diluat), față de 801,0 milioane dolari (0,62 dolari/acțiune) în T4 2024. Pe bază non-GAAP, profitul net a fost de 1,047 miliarde dolari, iar EPS diluat non-GAAP a ajuns la 0,82 dolari, confirmând un nivel ridicat de eficiență operațională.
Pentru întreg anul 2025, compania a raportat profit net GAAP de 3,511 miliarde dolari și EPS diluat de 2,75 dolari, comparativ cu 2,852 miliarde dolari și 2,23 dolari în 2024.
Fluxuri de numerar solide și vizibilitate ridicată prin veniturile amânate
Arista a generat un flux de numerar din activități operaționale de 4,372 miliarde dolari în 2025, peste 3,708 miliarde dolari în 2024. La final de an, compania avea active totale de 19,45 miliarde dolari și capitaluri proprii de 12,37 miliarde dolari, indicând o poziție financiară robustă.
Un element important pentru vizibilitatea veniturilor viitoare este nivelul ridicat al veniturilor amânate (deferred revenue): 4,003 miliarde dolari pe termen scurt și 1,370 miliarde dolari pe termen lung, ceea ce reflectă atât contracte aflate în derulare, cât și o cerere consistentă pentru soluțiile companiei.
AI networking și extindere strategică a portofoliului
Pe parcursul anului 2025, Arista a accelerat pe zona de AI networking și centre de date, lansând platforme noi pentru rețele de mare capacitate și capabilități avansate de observabilitate și automatizare. În paralel, achiziția portofoliului VeloCloud SD-WAN de la Broadcom extinde oferta către conectivitatea campusurilor și a rețelelor distribuite, într-un moment în care companiile caută arhitecturi integrate de la edge la cloud.
Estimări pentru T1 2026: creștere continuă și marje ridicate
Pentru primul trimestru din 2026, Arista estimează venituri de aproximativ 2,6 miliarde dolari, marjă brută non-GAAP între 62% și 63% și marjă operațională non-GAAP de aproximativ 46%. Mesajul implicit din ghidaj este că expansiunea cererii pentru infrastructură AI și cloud rămâne suficient de puternică pentru a susține atât creșterea, cât și profitabilitatea.
