Agroland Group a raportat în primul semestru cel mai bun rezultat din istoria companiei: venituri de 229 mil. lei (+11% an/an) și profit net de ~12 mil. lei (+23%). Rezultatele sunt rodul unui program susținut de investiții derulat în ultimii 3–5 ani, care a vizat atât activele și tehnologia, cât și consolidarea echipelor de management. În paralel, rezultatul operațional a accelerat puternic, urcând cu peste 30%, spre ~20 mil. lei, pe fondul eficientizării operațiunilor și al unei politici comerciale mai disciplinate.
În cadrul emisiunii Feel the Markets, Horia Cardoș și Florin Radu au detaliat cum contribuie fiecare dintre cele trei divizii – Food, Retail și Agribusiness – la performanța grupului, ce investiții sunt în derulare și care sunt obiectivele strategice pentru următorii ani.
Trei motoare de creștere, cu management și bugete separate
Începând de anul trecut, Agroland a „izolat” operațional cele trei linii de business: echipe dedicate, bugete proprii, ținte și indicatori clari. Rebrandingul din primăvară a îmbunătățit nu doar comunicarea externă, ci și coeziunea internă a celor peste 500 de angajați. Abordarea pe divizii a adus disciplină comercială și vizibilitate pe marje, cu efect direct în P&L.
Divizia Food: ouăle „trag” rezultatele și ancorează planurile de expansiune
Food este, în acest moment, principalul contributor la marja grupului. Agroland produce ouă proaspete (convenționale și cu focus în creștere pe segmentul bio), într-un context de piață extrem de favorabil: consumul crește în Europa, în timp ce producția scade, ceea ce a dus la majorări săptămânale de preț în Vest. România și Bulgaria au în prezent costuri de producție printre cele mai eficiente din UE, avantaj competitiv pe care Agroland îl valorifică activ – ~40% din vânzările de ouă merg la export.
Compania a finalizat în primăvară extinderea capacității uneia dintre ferme și va atinge vârful de producție în T4, sezonul cu cele mai bune prețuri. Piesa centrală a strategiei este însă o investiție greenfield de ~20 mil. euro într-o fermă nouă, cu tehnologie 2026, care va triplă în timp capacitatea actuală: de la ~300.000 la peste 900.000 de găini în producție, până în 2027. Managementul estimează productivitate cu până la +15% față de fermele existente.
Ținta de business pentru Food este ~250 mil. lei cifră de afaceri, cu marje minime de ~20%. La maturitatea proiectului, Agroland ar putea ajunge la ~10% cotă de piață în România, menținând în același timp o strategie activă de export (premium de preț de 7–10% față de piața locală). Compania dezvoltă accelerat și segmentul bio, unde vede potențialul dublării consumului în România; un avantaj distinctiv este fabrica de furaje certificată bio, raritate pe piața locală.
Divizia Retail: format modern, marje mai bune, 25 de spații noi în pipeline
Retailul rămâne cea mai mare divizie ca vânzări și personal, cu ~107 mil. lei în S1 (+11%) și peste 2 milioane de clienți. Lecțiile ultimilor ani s-au transformat în un model de magazin profitabil, susținut de:
• alegerea atentă a locațiilor și negocierea mai bună a chiriilor,
• optimizarea sortimentației și a proceselor de achiziție,
• integrarea produselor fabricate în facilitățile proprii, care sprijină marjele.
Agroland accelerează conversia către formate moderne, inclusiv „Mega” (≥350 mp), dar păstrează flexibilitatea pentru spații de 100–150 mp acolo unde mixul (pet food + grădinărit) o cere. Obiectiv 2027/2028: toate magazinele operate direct să fie în spații noi sau complet modernizate. În următoarele 12 luni, compania are ~25 de spații în diferite stadii de negociere/semnare. Ținta pe termen mediu: ~300 de magazine active până în 2028, cu cel puțin jumătate în format modern.
La nivel de procese, digitalizarea rețelei este prioritate. ERP-ul actual (din 2012) va fi înlocuit până la finele anului viitor, cu accent pe automatizare „cu sens” (eficiență, reducerea erorilor, protejarea marjelor), nu doar pe implementări cosmetice.
Divizia Agribusiness: prudență comercială, produse proprii și trading mai puternic
Agribusiness a traversat un context dificil în ultimii ani (secetă prelungită, costuri, finanțare fermieri), iar industria de fertilizanți și pesticide a pierdut până la 50% volum. Fermierii își repoziționează culturile (mai multă rapiță și păioase) pentru a valorifica precipitațiile din toamnă/iarnă. Pe acest fundal, Agroland a ales prudența la finanțarea clienților, tranzacționarea internă și recuperarea creanțelor prin cereale.
Pe produs, compania mărește ponderea mărcilor proprii (ex. NutriLand), inclusiv cu ambalaje mici pentru distribuția în retail, și investește în capacități: a pornit operațiunile fabricii de la Ișalnița, care va fi transferată complet pe Agribusiness, și extinde platforma de la Mihailești cu echipamente noi. Vânzările de semințe au scăzut ~35%, dar o parte a fost compensată de tradingul de cereale, urcat la ~10 mil. lei (dublu vs. anul trecut). Pentru 2025, bugetul diviziei indică ~70 mil. lei venituri și ~2,5 mil. lei profit net, cu riscuri-cheie: o prăbușire a prețurilor la cereale sau escaladări geopolitice.
Finanțarea proiectelor: credit pe 10 ani, garanție BEI și opțiuni pentru contribuția proprie
Investiția de ~20 mil. euro în noua fermă este finanțată printr-un credit Raiffeisen Bank pe 10 ani, cu 2 ani perioadă de grație, garantat printr-un program al Băncii Europene de Investiții, ceea ce aduce costuri de finanțare avantajoase. Creditul (ratificare în AGA din 29 septembrie) acoperă ~15 mil. euro, iar ~5 mil. euro reprezintă contribuția proprie, care va fi asigurată prin opțiuni aflate în analiză (investitor nou, majorare de capital, emisiune de obligațiuni). Contribuția se virează pro-rata, în pas cu derularea investiției — un plus de flexibilitate pe cash-flow.
La nivel de îndatorare, managementul mizează pe creșterea rapidă a EBITDA pentru a ancora datoriile la un nivel confortabil. Interesul instituțiilor financiare rămâne ridicat, însă compania păstrează o disciplină de tip „sprint & consolidate”: investește, stabilizează, apoi trece la următorul val de creștere. În paralel, două emisiuni de obligațiuni scadente în 2026 și 2028, administrate în cadrul aceleiași filozofii prudente.
Ținte strategice: 2028 – 300 de magazine, transfer pe Piața Principală, bază dublă de investitori
La nivel de grup, Agroland vizează în următorii ani:
• ~300 de magazine active până în 2028, cu mix majoritar de retail modern;
• divizia Food la ~250 mil. lei CA și marje minime ~20%, cu cotă de piață ~10% după finalizarea extinderii;
• scalarea exporturilor, inclusiv prin contracte pe termen lung în piețe cu deficit structural (ex. Orientul Mijlociu);
• transferul pe Piața Principală în jurul anului 2028, într-un moment în care veniturile consolidate depășesc 150 mil. euro, iar marja EBITDA se stabilizează spre 10%, pentru ca mutarea să aibă substanță și vizibilitate;
• dublarea bazei de investitori (de la ~3.500 în prezent), prin comunicare constantă și rezultate livrate.
Evaluări și oportunități
Raportat la capacitățile actuale și la pipeline-ul de extindere, managementul consideră că divizia Food este subevaluată la nivel local; o tranzacție de referință în piață ar putea oferi benchmark și context pentru reevaluare. În același timp, diversificarea pe bio, avantajul furajelor certificate și eficiența de cost susțin un caz investițional robust pe termen mediu.
Concluzie
Agroland intră în a doua parte a anului cu vânt din pupa: cerere externă solidă pentru ouă, un calendar investițional clar (ferma greenfield, modernizarea rețelei de retail, capacități pentru branduri proprii în agribusiness) și disciplina financiară necesară pentru a scala fără a periclita echilibrul bilanțier. Dacă executia rămâne la nivelul din S1, țintele 2027–2028 – atât operaționale, cât și de piață de capital – au șanse consistente să fie atinse. Pentru investitori, povestea Agroland devine, pe măsură ce proiectele se maturizează, mai puțin ciclică și mai mult structurală: integrare pe lanț, mix de produse cu marje mai bune, exporturi recurente și o piață europeană structural sub-ofertată la capitolul ouă.
