Acțiunile americane au închis în creștere vineri, după publicarea unui raport privind inflația în linie cu așteptările și în ciuda noilor tarife impuse de președintele Trump și a sentimentului de consum în scădere. S&P 500 a urcat cu +0,6%, Nasdaq 100 cu +0,4%, iar Dow Jones a adăugat 300 de puncte, toate întrerupând o serie de trei ședințe negative.
Indicele PCE (Personal Consumption Expenditures), preferat de Fed pentru măsurarea inflației, a arătat o creștere anuală de 2,9% a inflației de bază în august, susținând așteptările pentru două reduceri succesive ale dobânzii cheie în următoarele ședințe. Boeing (+3,6%) și marile bănci americane au susținut avansul, în timp ce știrile corporate, precum saltul de 8,4% al GlobalFoundries datorat noilor reglementări pentru producția de cipuri, au oferit un impuls suplimentar.
Totodată, noile tarife asupra produselor farmaceutice, camioanelor grele și mobilei, introduse de Trump, au adus noi incertitudini, la fel ca și riscul unui potențial shutdown al guvernului. La nivel săptămânal, S&P 500 a scăzut cu 0,3%, Nasdaq cu 0,7%, iar Dow Jones a rămas aproape neschimbat.
Inflația PCE în SUA
Indicele PCE a crescut cu 0,3% în august față de luna precedentă, în linie cu prognozele, în timp ce prețurile bunurilor au revenit pe creștere (+0,1%), iar serviciile au urcat cu 0,3%. La nivel anual, inflația generală PCE a accelerat la 2,7%, cel mai ridicat nivel din ultimele șase luni, iar inflația de bază s-a menținut la 2,9%.
Petrolul WTI – creștere de peste 4% săptămânal
Prețul petrolului WTI a crescut cu +1,1% vineri, închizând la 65,70 dolari/baril, marcând cel mai bun câștig săptămânal din ultimele trei luni (+4%). Raliul a fost alimentat de tensiunile geopolitice: atacurile cu drone ale Ucrainei asupra infrastructurii energetice rusești au determinat Moscova să limiteze exporturile de motorină și benzină, ceea ce a creat dezechilibre de aprovizionare.
Suplimentar, presiunile SUA și NATO, dar și reluarea exporturilor din Kurdistanul irakian către Turcia (230.000–500.000 barili/zi), au influențat piața. Un dolar mai slab și date economice solide din SUA au oferit sprijin suplimentar pentru prețul țițeiului.
Bursele europene – revenire pe final de săptămână
Piețele de acțiuni europene au închis puternic în creștere vineri, recuperând pierderile din sesiunile anterioare. STOXX 50 a câștigat +1,01% până la 5.499 puncte, iar STOXX 600 a urcat cu +0,78% la 555 puncte.
Băncile au condus avansul, sprijinite de scăderea randamentelor obligațiunilor pe termen lung, cu BBVA, BNP Paribas, Nordea și Intesa Sanpaolo în creștere de peste 2%. ArcelorMittal a urcat 3% după ce Comisia Europeană a anunțat planuri de impunere a unor tarife de 25–50% pentru importurile de oțel din China. În schimb, companiile farmaceutice precum Novo Nordisk și Roche au scăzut după ce SUA au introdus tarife de 100% pe produse brevetate.
Pe ansamblu săptămânal, STOXX 50 a câștigat 0,7%, iar STOXX 600 a stagnat.
Săptămâna viitoare: date din piața muncii și inflație
În SUA, atenția se va concentra pe raportul Non-Farm Payrolls, așteptat să arate 39.000 de noi locuri de muncă în septembrie, față de 22.000 în august. Rata șomajului este prognozată la 4,3%, iar câștigurile orare la +0,3%. Totodată, se vor publica date JOLTS, ADP, PMI, comenzile din fabrici și încrederea consumatorilor. Negocierile pentru finanțarea guvernului rămân în prim-plan, cu riscul unui nou blocaj la 1 octombrie.
În Europa, accentul cade pe inflația preliminară din septembrie, estimată la 2,3% în zona euro, cu rate mai ridicate în Spania (3,1%) și Germania (2,3%). Date importante vor veni și din piața muncii din Germania, Italia și Spania, retail și producția industrială. În Marea Britanie, discursul cancelarului Rachel Reeves și publicarea PIB-ului final pe T2 vor fi urmărite atent.
Acest rezumat oferă o imagine de ansamblu asupra evoluției burselor internaționale, inflației PCE, prețului petrolului și perspectivelor economice, factori cheie care pot influența deciziile investitorilor în perioada următoare.
