Active precum obligațiunile, fondurile sau chiar proprietățile imobiliare trec printr-o transformare a modului în care sunt reprezentate, tranzacționate și transferate. Estimările arată că, în următorii 4 ani, aproximativ 10% din totalul activelor financiare globale ar putea fi tokenizate, adică reprezentate digital pe blockchain, arată o analiză Bitget, cea mai mare platformă universală de schimb din lume.
Activele reale tokenizate (active precum obligațiuni, fonduri, imobiliare sau alte instrumente financiare, reprezentate digital pe blockchain) au crescut de la aproximativ 5,4 miliarde de dolari în 2023, la peste 33 de miliarde de dolari la nivel global în prezent. În același timp, acțiunile publice tokenizate au înregistrat un salt impresionant în ultimul an, urcând de la aproximativ 32 de milioane de dolari la peste 1 miliard de dolari.
Marii jucători își pregătesc infrastructura
Între timp, marile instituții au depășit deja fazele-pilot și au început să construiască o bază infrastructurală pentru această tehnologie. De exemplu, BlackRock și-a stabilit prezența pe rețeaua Ethereum prin fondul său BUIDL, depășind 2,4 miliarde de dolari în active administrate în februarie 2026 și conectându-se cu protocoale de finanțe descentralizate, precum Uniswap.
JPMorgan Chase și-a comercializat divizia de blockchain sub brandul Kinexys și procesează volume zilnice de peste 5 miliarde de dolari și conectându-și infrastructura proprie de plăți la ecosisteme publice, precum rețeaua Base, rețeaua dezvoltată de Coinbase.
La rândul său, Nasdaq a obținut recent aprobarea SEC pentru a facilita tranzacționarea și decontarea valorilor mobiliare tokenizate, ceea ce permite execuția instantanee, non-stop, a acțiunilor blue-chip din indicele Russell 1000 în afara programului tradițional al depozitarilor.
Prin trecerea către acțiuni bazate pe blockchain, industria se eliberează de fricțiunile sistemelor fragmentate de compensare și ale ciclurilor tradiționale de decontare.
Mobilitatea de capital rezultată permite acțiunilor tokenizate ale fondurilor de piață monetară și stablecoin-urilor să circule instantaneu ca garanții în contexte transfrontaliere, optimizând eficiența capitalului și administrarea portofoliilor.
În plus, această migrare acoperă un decalaj important, pentru că oferă ecosistemului on-chain o bază de randament predictibil. Mediul de piață fiind fluctuant, accesul facil la produse cu randamente de 4-5%, susținute de datoria guvernamentală a SUA, le oferă investitorilor o componentă mai stabilă de diversificare, care poate completa expunerea lor la active crypto.
Totuși, în ciuda acestui avânt incontestabil, abia atingem suprafața unei tranziții istorice.
„Astăzi, tokenizarea fondurilor de piață monetară și a creditului privat reprezintă abia 0,5% până la 1% din piața totală, în timp ce acțiunile tokenizate se situează la mai puțin de 0,1% dintr-o clasă globală de active de 125 de trilioane de dolari”, explică Gracy Chen, CEO al Bitget.
Totuși, estimările arată că un procent important din activele existente la nivel internațional vor fi în această formă tokenizată.
„Estimez că, în următorii 4-5 ani, aproximativ 10% din toate activele financiare globale vor exista în formă tokenizată. Susținută de adoptarea instituțională puternică, această traiectorie ar putea stabili un scenariu de bază de 3,5 trilioane de dolari în active on-chain, cu potențialul de a ajunge la 10 trilioane de dolari în următorul deceniu, pe măsură ce piețele de trezorerie, creditul privat și real estate-ul se integrează pe deplin”, mai adaugă CEO-ul Bitget.
Acest salt înainte ar putea avea la bază trei „motoare” importante.
„În primul rând, adoptarea extinsă a stablecoin-urilor precum USDT și USDC a generat o cerere masivă, organică, pentru tranzacționarea acțiunilor tokenizate direct on-chain. În al doilea rând, arhitectura blockchain oferă avantaje economice incontestabile, punând la dispoziție un strat de decontare fundamental mai rapid și semnificativ mai ieftin decât sistemele tradiționale.
În cele din urmă, implementarea activă, în timp real, a acțiunilor tokenizate de către mari instituții precum Nasdaq și NYSE demonstrează că adoptarea la scară largă este o realitate concretă, aflată în desfășurare”, mai explică Gracy Chen.
Este vorba, așadar, despre o transformare care promite să democratizeze capitalul global. Pentru investitori, ea deblochează proprietatea fracționată asupra unor active premium, precum real estate, artă și obligațiuni, alături de libertatea tranzacționării globale 24/7, fără program de piață sau închideri de sărbători.
Jumătate din marile instituții financiare, așteptate să vină cu noutăți
Pentru instituții, interesul devine tot mai vizibil. Se estimează că peste 50% dintre marile companii financiare vor lansa produse tokenizate doar în acest an. În același timp, fondurile de pensii și companiile de asigurări încep să direcționeze capital către astfel de active, iar platforme specializate precum Securitize, KAIO, Theo, Libeara și Spiko concurează pentru a deveni parteneri tehnologici și operaționali ai acestor investitori mari.
Pe măsură ce piețele de valori mobiliare tokenizate se maturizează, distincția dintre exchange-uri crypto, brokeraje și furnizori de servicii pentru piețele de capital ar putea continua să se dizolve tot mai mult.
Tokenizarea se mută tot mai mult din zona produselor experimentale către piețe financiare reglementate, care susțin acțiuni, mărfuri, fonduri și o activitate mai amplă pe piețele de capital. Este o actualizare fundamentală a piețelor globale de capital, care împinge actorii-cheie să se adapteze la această nouă realitate.
