Investițiile în ETF-uri au devenit în ultimii ani una dintre cele mai populare opțiuni în rândul investitorilor români, datorită accesibilității, costurilor reduse și diversificării naturale pe care o oferă. În cea mai recentă ediție a emisiunii PePLUS, Răzvan Topa, Senior Strategist & Partner la XTB România, a explicat pe larg modul de funcționare al acestor instrumente și a realizat inclusiv o demonstrație live în platformă, pentru a arăta cât de simplu pot fi alese și tranzacționate.
Ce sunt ETF-urile și de ce sunt tot mai populare
ETF-urile, sau Exchange Traded Funds, reprezintă fonduri de investiții listate pe bursă care replică evoluția unui indice, a unui sector, a unui coș de acțiuni sau obligațiuni, a mărfurilor sau chiar a activelor alternative precum criptomonedele. Practic, un ETF este un coș diversificat de active, tranzacționat în timp real la fel ca o acțiune.
Popularitatea lor a crescut deoarece permit o diversificare eficientă încă de la prima achiziție și oferă acces la piețe internaționale, de la cele mature din SUA și Europa până la piețe emergente sau clase alternative de active precum aurul. Costurile sunt în general mult mai mici față de investițiile individuale în acțiuni, iar flexibilitatea lor îi face atractivi atât pentru investitorii începători, cât și pentru cei experimentați. ETF-urile sunt în principal folosite în strategii pe termen lung, unde investitorii beneficiază de stabilitate și expunere largă.
Cum funcționează un ETF și cum se formează prețul
Prețul unui ETF este determinat de valoarea totală a activelor din fond, ajustată cu cheltuielile de administrare, și de prețul de piață rezultat din cererea și oferta momentului. Valoarea teoretică a unei unități, numită NAV (Net Asset Value), se calculează zilnic, în timp ce prețul efectiv de tranzacționare se schimbă în timp real pe bursă.
Fondurile sunt administrate de mari companii internaționale precum BlackRock (iShares), Vanguard sau Amundi. Acestea percep un cost anual numit Total Expense Ratio (TER), un comision de administrare care este dedus automat din valoarea fondului și care, în majoritatea cazurilor, este foarte redus, situându-se în intervalul 0,07% – 0,20%.
ETF-uri cu distribuție versus ETF-uri cu acumulare de dividende
Un element esențial prezentat în emisiune a fost diferența dintre ETF-urile care distribuie dividende și cele care acumulează dividende.
ETF-urile cu distribuție plătesc investitorilor dividendele provenite din activele deținute. Aceste sume se virează în contul investitorului și sunt impozitate conform legislației românești, în prezent cu 10%, urmând ca din anul viitor impozitul să fie 16%. Sunt preferate de investitorii interesați de un flux periodic de venit.
ETF-urile cu acumulare de dividende nu virează cash. Dividendele generate de companiile din portofoliul ETF-ului sunt reinvestite automat în fond, iar valoarea acestora se reflectă direct în prețul unității. Acest mecanism funcționează similar dobânzii compuse, motiv pentru care aceste ETF-uri sunt mult mai căutate în România, unde investitorii preferă simplitatea și acumularea automată a capitalului, fără nevoia unor reinvestiri manuale sau calcularea impozitelor la fiecare încasare.
Regimul fiscal aplicabil ETF-urilor
XTB România, având prezență fizică locală, aplică regimul fiscal favorabil introdus în 2023. Conform legislației actuale, câștigurile din ETF-uri sunt impozitate cu 1% dacă deținerea este mai mare de un an și cu 3% dacă vânzarea are loc în mai puțin de un an. Pentru dividendele provenite din ETF-urile cu distribuție se aplică impozitul de 10%, urmând ca acesta să devină 16% în anul viitor.
Un avantaj important este că XTB reține impozitul la sursă, astfel încât investitorul nu trebuie să depună Declarația 212 la ANAF pentru tranzacțiile obișnuite. În plus, majoritatea ETF-urilor disponibile în platformă sunt domiciliate fiscal în Irlanda, ceea ce elimină impozitul pe dividende la sursă, investitorul fiind obligat doar la plata impozitului din România.
Demonstrație în platforma XTB: cum cauți și achiziționezi ETF-uri
În cadrul emisiunii, a fost realizată o demonstrație în platforma XTB. Căutarea unui ETF se poate face după denumirea completă, după ticker sau chiar după cuvinte-cheie. Fereastra de informații atașată fiecărui instrument oferă o descriere completă a fondului, indicând indicele replicat, lista companiilor principale din componență, sectoarele, indicatorii tehnici, politicile de dividende și programul de tranzacționare.
Un element util pentru investitori este posibilitatea achiziționării fracționare a unităților de ETF, ceea ce înseamnă că accesul este posibil chiar și cu sume reduse. Platforma permite atât ordine la piață, executate instant, cât și ordine limită sau stop, care pot fi setate în așteptare până când prețul atinge nivelul dorit.
Comisionarea este extrem de avantajoasă: XTB aplică comision zero la cumpărarea și vânzarea de ETF-uri pentru rulaje lunare sub 100.000 de euro. Conversia valutară este de asemenea accesibilă, cu un cost redus atunci când moneda contului diferă de moneda în care este denominat ETF-ul.
Planurile automate de investiții XTB
Un segment important al discuției a vizat planurile de investiții automate lansate de XTB. Acestea permit investitorilor să aleagă până la zece ETF-uri, să seteze ponderea fiecăruia și să stabilească o contribuție lunară fixă. Investiția se realizează automat, lunar, eliminând necesitatea de a iniția manual fiecare tranzacție.
Acest tip de serviciu este ideal pentru cei care aleg strategia DCA sau pentru investitorii ocupați, care preferă o expunere pasivă și disciplinată pe termen lung.
Concluzie
ETF-urile reprezintă un instrument accesibil, eficient și transparent, potrivit pentru orice investitor care urmărește diversificare, costuri reduse și o strategie pe termen lung. Demonstrația realizată în platforma XTB a arătat cât de intuitiv este procesul de căutare, analiză și achiziție, iar discuția din emisiune a clarificat diferențele esențiale dintre tipurile de ETF-uri, precum și tratamentul lor fiscal.
Pe măsură ce nivelul educației financiare crește în România, astfel de instrumente devin tot mai atrăgătoare, contribuind la formarea unor obiceiuri sănătoase de economisire și investiții, orientate către creșterea bunăstării financiare.
