Sfaturi esențiale pentru investitorii la început de drum, cu Bogdan Tudosie, Director Vânzări BRD Asset Management
Într-o nouă ediție a emisiunii PePLUS, realizatorul Tiberiu Porojan a discutat alături de Bogdan Tudosie, Director de Vânzări la BRD Asset Management, despre unul dintre cele mai importante subiecte pentru oricine dorește să își gestioneze eficient banii: cum să începi să investești în funcție de profilul tău de risc și de orizontul de timp.
Discuția a atins aspecte practice legate de comportamentul investitorilor, diversificarea portofoliilor, importanța disciplinei și a strategiei, dar și despre avantajele investițiilor în fonduri mutuale comparativ cu depozitele bancare.
De ce ezită românii să investească
Deși investițiile sunt o soluție eficientă pentru protejarea și multiplicarea economiilor, mulți români aleg încă varianta sigură a depozitelor bancare. Potrivit lui Bogdan Tudosie, principalul motiv este teama de pierdere.
„Emoțional, pierderea unei sume de bani doare mai mult decât bucuria câștigului aceleiași sume. Este un fenomen dovedit științific. De aceea, oamenii preferă să evite riscul, chiar dacă asta înseamnă să piardă potențialul de câștig pe termen lung”, a explicat reprezentantul BRD Asset Management.
Această teamă este amplificată de experiențe negative din trecut sau de percepțiile formate în perioade de criză — 2008, 2020 sau 2022 — deși, istoric, piețele și-au revenit întotdeauna.
Primul pas: cunoaște-ți profilul de risc
Orice proces investițional începe cu evaluarea profilului de risc. Dincolo de faptul că este o cerință reglementară, profilul ar trebui privit ca un instrument de autocunoaștere financiară. Totuși, avertizează Tudosie, acest profil este dinamic – se poate schimba în funcție de contextul economic și de experiența investitorului.
„Poți fi încadrat ca investitor dinamic, dar când piețele scad, devii brusc conservator. Comportamentul este cel care schimbă profilul, nu invers”, subliniază el.
De aceea, stabilirea obiectivelor devine chiar mai importantă decât testul de risc. Obiectivele clare — cum ar fi economisirea pentru pensie, pentru studii sau pentru o casă — ajută la crearea unei strategii coerente și realiste, care să ghideze deciziile indiferent de fluctuațiile de moment ale pieței.
Strategia investițională: obiective, nu emoții
Majoritatea investitorilor știu regula de bază: „Cumperi ieftin și vinzi scump.”
Totuși, emoțiile inversează adesea comportamentul — investitorii cumpără când prețurile cresc și vând în panică atunci când scad.
„Educația financiară nu înseamnă doar să știi teoria, ci să ai disciplina de a o aplica. Obiectivele și strategia te ajută să nu iei decizii emoționale”, explică Bogdan Tudosie.
Cum se construiește portofoliul potrivit
În general, industria de administrare a fondurilor folosește trei categorii principale de profiluri: conservator, moderat și dinamic.
Indiferent de profil, diversificarea este esențială, însă ponderea activelor diferă.
Criteriul de bază ar trebui să fie orizontul de timp, nu doar apetitul pentru risc. Pe un orizont de 20 de ani, un portofoliu diversificat de acțiuni este statistic mai sigur decât unul format exclusiv din titluri de stat, datorită protecției oferite în fața inflației.
Pe termen scurt (1–3 ani), instrumentele cu venit fix, cum ar fi obligațiunile sau depozitele, pot fi mai potrivite.
„Pentru o strategie solidă trebuie să existe un echilibru între cele două mari clase de active – venit fix și venit variabil – ajustat în funcție de obiectivul și orizontul investitorului”, spune Tudosie.
Orizontul de timp contează mai mult decât vârsta
Mulți investitori își calibrează strategia în funcție de vârstă, însă specialistul BRD consideră că nu vârsta, ci scopul banilor este mai important.
„O persoană de 80 de ani poate avea un orizont de timp lung, dacă urmărește să lase moștenire copiilor sau nepoților. De aceea, utilitatea banilor este mai relevantă decât vârsta în sine”, explică el.
Totuși, un orizont scurt — sub 5 ani — este considerat speculativ, nu investițional. Ciclurile economice au durate mai mari, iar pentru a beneficia de efectul dobânzii compuse și de stabilitatea pe termen lung, este nevoie de răbdare și disciplină.
Fondurile de investiții: diversificare, randament și fiscalitate avantajoasă
Investițiile prin fonduri mutuale permit accesul la piețe diversificate cu sume mici, de la 100 de lei lunar, și oferă un management profesionist.
Există mai multe categorii:
• Fonduri monetare, cu volatilitate minimă și lichiditate ridicată;
• Fonduri de obligațiuni, pentru randamente stabile pe termen mediu;
• Fonduri de acțiuni și fonduri mixte, care oferă potențial mai mare de creștere;
• ETF-uri și fonduri cu orizont țintit (target date funds), cum este seria BRD Orizont 2035, care adaptează automat alocarea în funcție de timpul rămas până la obiectiv.
Un avantaj suplimentar al fondurilor este tratamentul fiscal: impozitul pe câștig se aplică doar la retragerea banilor, nu la fiecare dobândă sau dividend, cum se întâmplă în cazul depozitelor bancare.
Lichiditatea și costurile: ce trebuie știut
Deși legislația permite răscumpărarea unităților de fond în maximum 10 zile, în practică, majoritatea fondurilor din România efectuează plata în 24–48 de ore. Comisioanele variază între 0,1% și 2–3% anual, în funcție de tipul fondului și de complexitatea administrării.
„Costurile trebuie analizate cu atenție, dar avantajele fiscale și randamentele pot compensa pe termen lung. Important este ca investitorul să compare fonduri similare, nu produse diferite ca structură”, subliniază Tudosie.
Diversificarea — singura „masă gratis” din investiții
Atât pentru investitorii debutanți, cât și pentru cei experimentați, diversificarea și orizontul de timp sunt elementele-cheie ale unei strategii de succes.
„Nu există produsul perfect – cu randament mare, risc mic și lichiditate imediată. De aceea, singura metodă prin care poți obține protecție reală este să diversifici”, a explicat invitatul BRD AM.
Diversificarea nu garantează îmbogățirea, ci protecția capitalului și un randament optim la nivelul de risc asumat. În lipsa ei, investitorii riscă să reacționeze emoțional la mișcările pieței și să își schimbe strategia exact în momentele cele mai nepotrivite.
Lecțiile pentru investitorul la început de drum
Pentru cei care pornesc pe drumul investițiilor, mesajul este clar:
1. Definește-ți obiectivele,
2. Stabilește-ți orizontul de timp,
3. Investește recurent,
și
4. Păstrează disciplina, indiferent de fluctuațiile pieței.
„Cea mai mare greșeală pe care o fac investitorii este să își schimbe strategia în funcție de context. Piețele se mișcă, emoțiile vin și pleacă, dar o strategie coerentă rămâne”, a concluzionat Bogdan Tudosie.
Concluzie: Investiția inteligentă este o călătorie, nu un sprint
În investiții, răbdarea, educația și disciplina sunt ingredientele care fac diferența. Fie că alegi să investești în fonduri mutuale, acțiuni sau titluri de stat, succesul nu depinde de „momentul perfect”, ci de consistența cu care urmezi o strategie clară, adaptată profilului tău de risc și obiectivelor personale.
Pentru că, așa cum a spus invitatul BRD Asset Management ăn cadrul emisiunii PePLUS, diversificarea și orizontul de timp sunt aliații cei mai buni ai investitorului de succes — iar dobânda compusă rămâne, fără îndoială, a opta minune a lumii.
