Într-o nouă ediție a emisiunii Feel the Markets, Tiberiu Porojan și Cătălin Chivu au discutat cu Răzvan Mihăescu, unul dintre tinerii investitori activi ai noii generații de pe piața de capital din România, despre educație financiară, strategii de investiții și perspectivele principalelor companii listate la BVB.
Răzvan, student și candidat CFA Level 1, a povestit despre parcursul său academic și profesional, menționând și un internship recent la Erste Asset Management, unde a lucrat în zona de equity research și analiză de companii. „Investițiile sunt pasiunea mea principală. Tot ce fac, inclusiv studiile și certificările, e orientat spre a deveni un investitor mai bun”, a spus el.
Strategii de investiții și companii din portofoliu
Portofoliul său actual include companii precum Banca Transilvania, OMV Petrom, Arctic Stream, DN Agrar și Roca Industry, reflectând o diversificare pe mai multe sectoare – financiar, energie, agricultură și IT. În ultima perioadă, Răzvan a făcut câteva ajustări, vânzând acțiunile Purcari în cadrul ofertei de răscumpărare și Roca Industry, considerând că „sectorul materialelor de construcții nu mai oferă același potențial într-un context macroeconomic dominat de dobânzi ridicate”.
„Sunt un investitor mai degrabă conservator pe termen scurt și anticipativ pe termen lung. Mă bazez pe analiza fundamentală, dar aștept confirmări înainte de a lua o poziție”, a explicat el, descriindu-și abordarea „top-down”, de la analiza macroeconomică până la evaluarea individuală a companiilor.
OMV Petrom, Arctic Stream și perspectivele pieței
Discuția a vizat și companiile-vedetă de la BVB, începând cu OMV Petrom, care a depășit recent Hidroelectrica ca valoare de piață.
Răzvan consideră că „proiectul Neptun Deep va revitaliza operațional compania și va consolida poziția Petromului ca blue-chip de referință al bursei”, subliniind totodată că evaluarea actuală (PER ridicat) cere prudență, deși tendința rămâne pozitivă.
Despre Arctic Stream, investitorul a menționat că „traversează o perioadă mai dificilă, dar sectorul de securitate cibernetică rămâne atractiv și cu potențial ridicat de creștere”, mai ales pe termen mediu.
IPO-ul Cris-Tim și lecțiile pentru investitori
Un alt subiect discutat a fost oferta publică Cris-Tim Family Holding, caracterizată printr-o cerere record pe tranșa de retail.
„E o companie solidă, cu un brand puternic și o cerere inelastică, dar evaluarea actuală mi se pare destul de ridicată. Totuși, listarea aduce un plus important pentru vizibilitatea pieței și lichiditatea BVB”, a spus Răzvan.
Prin contrast, el a remarcat interesul mai scăzut pentru IPO-ul Grup Electromontaj, explicând că „brandul, promovarea și claritatea modelului de business joacă un rol esențial în succesul unei listări”.
„E bine să fii investit”
Întrebat dacă e mai bine să rămâi pe cash în perioade dificile, Răzvan Mihăescu a răspuns ferm: „E bine să fii investit. Dacă nu ești în piață, e greu să te sincronizezi cu momentele de creștere. Cea mai eficientă strategie pe termen lung rămâne buy & hold, completată de dollar cost averaging în perioadele de scădere.”
Mai multe detalii pot fi găsite în emisiunea Feel the Markets care este este transmisă live pe YouTube și pe platformele Financial Market, aducând săptămânal analize, interviuri și perspective despre piața de capital românească și internațională.
