Piața crypto traversează o nouă perioadă de turbulență, marcată de vânzări masive și lichidări forțate care au amplificat scăderile. Bitcoin a coborât marți sub pragul de 107.000 USD, atingând cel mai scăzut nivel din luna iulie și testând zona critică de suport de 105.000 USD, ultima linie defensivă înaintea unei posibile reveniri către 100.000 USD.
Presiunea de vânzare lovește întregul sector
Declinul s-a extins rapid și în rândul altcoin-urilor, Ethereum pierzând peste 3.800 USD, în timp ce alte monede digitale au înregistrat scăderi de până la 70% în timpul corecției de vineri, descrisă de analiști drept „Black Friday-ul pieței crypto”.
Această evoluție reflectă un amplu proces de reducere forțată a pozițiilor cu levier (deleveraging), alimentat de aversiunea crescută față de risc și de incertitudinea globală cauzată de tensiunile comerciale dintre Washington și Beijing. Investitorii devin tot mai reticenți să reintre în piață, pe fondul unei volatilități ridicate și al lipsei de claritate în politicile economice.
Lichidări masive și scădere accentuată a pozițiilor futures
Datele de la CoinGlass arată un nou val de lichidări în piețele de derivate crypto. Doar marți, poziții long de peste 230 milioane USD au fost lichidate, după un record de 536 milioane USD înregistrat luni. Doar Bitcoin și Ethereum au cumulat lichidări de peste 100 milioane USD fiecare, semn că traderii cu levier ridicat rămân extrem de vulnerabili.
Valul de vânzări a dus la o scădere consecutivă a interesului deschis (open interest) pe piețele futures, de la 167 miliarde USD luni la sub 158 miliarde USD marți, semnalând nu doar deleveraging, ci și o retragere semnificativă a participanților din piață.
Volatilitatea ridicată menține piața într-un cerc vicios
Pe fondul acestor mișcări bruște, volatilitatea a intrat într-o fază de auto-amplificare, în care fiecare rundă de lichidări generează o nouă rundă de vânzări. Econometric, astfel de perioade sunt caracterizate de „clustering-ul volatilității”, adică faze de instabilitate accentuată urmate de noi episoade similare.
În prezent, piața crypto pare blocată într-un cerc vicios al lichidărilor și neîncrederii, care descurajează orice tentativă de revenire. De la începutul lunii, peste 17 miliarde USD în poziții long au fost eliminate de pe platformele de tranzacționare.
Tensiunile comerciale amplifică aversiunea la risc
Situația este agravată de escaladarea disputelor comerciale SUA–China, după ce declarațiile dure ale Secretarului Trezoreriei SUA la adresa negociatorilor chinezi au adăugat o notă personală confruntării. Lipsa unui progres diplomatic menține piețele într-o stare de alertă constantă, iar activele riscante — inclusiv criptomonedele — devin tot mai vulnerabile la noi șocuri.
Perspective: potențial de revenire limitat
În aceste condiții, analiștii consideră că eventualele reveniri ale Bitcoin vor fi probabil corecții tehnice de scurtă durată, fără a schimba structura de trend descendent caracterizată de maxime și minime din ce în ce mai joase.
Până când lichiditatea se stabilizează și incertitudinile de politică globală se reduc, piața crypto rămâne prinsă între presiunea vânzătorilor și lipsa de încredere a cumpărătorilor, cu riscul permanent al unui nou val de lichidări masive.
