Analiză Freedom24: Raportările Big Tech, în centrul atenției — pot investițiile în AI susține profiturile?

Săptămâna aceasta, investitorii vor afla dacă bugetele masive direcționate de Big Tech către inteligența artificială încep să genereze venituri și profituri reale. Meta, Microsoft, Amazon și Apple, care reprezintă împreună aproximativ 22% din capitalizarea indicelui S&P 500, urmează să își publice rezultatele pe 29 și 30 aprilie.

Analiștii Freedom24, brokerul european de retail al grupului financiar Freedom Holding Corp., listat la Nasdaq, prezintă estimările de consens ale pieței și principalii indicatori pe care investitorii ar trebui să îi urmărească. Raportările vin într-un context macroeconomic complex, marcat de conflictul din Iran, volatilitatea petrolului și incertitudinile legate de tarifele comerciale.

Perspective generale ale pieței

Indicele S&P 500 este estimat să înregistreze o creștere a profiturilor de 13,2% față de aceeași perioadă a anului trecut. Evoluția este susținută de sectorul IT, unde profiturile sunt așteptate să urce cu 45%. În același timp, Meta, Microsoft, Amazon și Apple intenționează să investească împreună peste 400 de miliarde de dolari în infrastructură AI în 2026. Aceste planuri ridică semnificativ așteptările din piață.

Meta Platforms: publicitatea bazată pe AI și cipurile personalizate, în centrul atenției

Estimările de consens indică pentru Meta venituri de 55,46 miliarde de dolari, în creștere cu 31% față de anul anterior. Profitul pe acțiune este estimat la 6,73 dolari, în urcare cu 5%.

Meta nu și-a ratat țintele de venituri din trimestrul al doilea al anului 2022. Totuși, actualul trimestru include aproximativ o lună afectată de conflictul din Iran, ceea ce ar fi putut influența bugetele de publicitate din anumite regiuni.

Investitorii vor urmări atent performanța instrumentelor de publicitate susținute de AI, progresul monetizării Threads și WhatsApp, precum și noutățile privind cipurile personalizate MTIA dezvoltate de Meta.

Compania a oferit pentru primul trimestru o estimare de venituri cuprinsă între 53,5 și 56,5 miliarde de dolari. Pentru 2026, Meta are în plan cheltuieli de capital de 115–135 miliarde de dolari, direcționate în mare parte către infrastructura AI.

Microsoft: Azure, principalul indicator urmărit de investitori

Veniturile Microsoft sunt așteptate să ajungă la 81,4 miliarde de dolari, în creștere cu 16,2% față de anul anterior, iar estimarea de consens pentru profitul ajustat pe acțiune este de 4,06 dolari.

Azure rămâne principalul indicator urmărit de investitori. Piața estimează o creștere anuală de 38%, la limita inferioară a intervalului indicat anterior de managementul Microsoft. În trimestrul precedent, Azure a crescut cu 39%, însă acțiunile companiei au scăzut după raportare, pe fondul îngrijorărilor privind încetinirea ritmului de creștere și presiunea asupra marjelor.

Investitorii vor urmări și capacitatea Microsoft de a transforma portofoliul de comenzi restante în venituri efective. Portofoliul total de contracte viitoare depășește 625 de miliarde de dolari, dintre care aproximativ 80 de miliarde de dolari sunt aferente Azure. Perspectivele privind cheltuielile de capital vor fi relevante pentru întregul lanț al infrastructurii AI, în condițiile în care Microsoft este cel mai mare client al Nvidia.

Amazon: AWS și investițiile în infrastructura AI, sub lupa investitorilor

Estimările de consens indică pentru Amazon venituri de 177,27 miliarde de dolari în primul trimestru, în creștere cu 14%, și un profit pe acțiune de 1,63 dolari, plus 2,5% anual.

Amazon a estimat venituri de 173,5–178,5 miliarde de dolari și un profit operațional de 16,5–21,5 miliarde de dolari. Limita inferioară a profitului operațional este sub consens, ceea ce face ca marjele să fie un factor cheie de risc.

Investitorii vor urmări atent AWS, după ce CEO-ul Andy Jassy a anunțat că veniturile AWS generate de AI au depășit 15 miliarde de dolari în ritm anualizat. AWS a încheiat T4 2025 cu venituri de 35,6 miliarde de dolari, în creștere cu 24%, și un portofoliu de contracte viitoare de 244 de miliarde de dolari, cu 40% peste anul anterior.

Amazon intenționează să aloce până la 200 de miliarde de dolari pentru cheltuieli de capital până în 2026, în principal pentru infrastructura AI. Prognoza pentru T2 va fi un indicator important al încrederii managementului.

Apple: cererea pentru iPhone, segmentul Services și tranziția la nivel de conducere

Estimările de consens indică pentru Apple venituri de 109,69 miliarde de dolari, în creștere cu 15% față de anul anterior, și un profit pe acțiune de 1,95 dolari, în urcare cu 18%. Managementul a estimat pentru trimestrul al doilea o creștere a veniturilor de 13–16%, ceea ce implică un interval de 107,8–110,7 miliarde de dolari, cu o marjă brută de 48–49%.

iPhone rămâne principalul motor de performanță al Apple. Potrivit datelor Counterpoint citate în analiză, piața smartphone-urilor din China a scăzut cu 4% în primele nouă săptămâni din 2026, în timp ce vânzările de iPhone au crescut cu 23%.

Segmentul Services este esențial pentru profilul de marjă al Apple pe termen lung, cu venituri estimate la aproximativ 30 de miliarde de dolari și o marjă brută de peste 70%. Investitorii vor urmări și impactul tarifelor comerciale, precum și implicațiile strategice ale tranziției la nivel de conducere, în condițiile în care Tim Cook este așteptat să predea conducerea companiei către John Turnus mai târziu în 2026.

„Această săptămână de raportări este un test important pentru Big Tech. Investitorii vor să vadă dacă bugetele masive direcționate către inteligența artificială încep să producă rezultate concrete în venituri și profituri. În prim-plan sunt Azure, AWS și instrumentele de publicitate bazate pe AI ale Meta, care pot arăta cât de solid este, de fapt, optimismul din piață.

Dacă aceste segmente confirmă așteptările, raliul indicelui S&P 500 ar putea primi un nou impuls. Dacă nu, investitorii vor reevalua cât din creșterea actuală se bazează pe profituri reale și cât pe promisiunile viitoare ale AI”, a declarat Radu-Iulian Pădurean, Network Development Manager la Freedom24.

Principalii indicatori pe care investitorii ar trebui să îi urmărească