Piețele bursiere americane și-au continuat creșterea în ultima sesiune de tranzacționare, investitorii alegând să ignore temporar datele peste așteptări privind inflația din SUA. Indicele S&P 500 a atins un nou maxim istoric, în timp ce sectorul tehnologic și companiile din zona semiconductorilor au revenit puternic pe creștere, alimentate de entuziasmul din jurul inteligenței artificiale.
În ciuda publicării unui indice PPI (Producer Price Index) mai ridicat decât estimările analiștilor, apetitul pentru risc a rămas foarte solid. Inflația la nivelul producătorilor din SUA a accelerat la 6% în ritm anual în luna aprilie, cel mai ridicat nivel din finalul anului 2022, alimentând speculațiile privind posibilitatea unei noi majorări de dobândă din partea Federal Reserve în următoarele 12 luni.
Cu toate acestea, investitorii par să se concentreze în continuare pe trei teme principale care susțin actualul raliu bursier: detensionarea geopolitică, sezonul solid de raportări financiare și optimismul puternic legat de inteligența artificială.
Nvidia și sectorul AI continuă să conducă piața
Acțiunile NVIDIA au revenit puternic pe creștere, compania adăugând aproximativ 200 miliarde de dolari la capitalizarea bursieră într-o singură sesiune. Mișcarea a fost alimentată inclusiv de participarea CEO-ului companiei la vizita oficială a președintelui Donald Trump în China, unde acesta s-a întâlnit cu liderul chinez Xi Jinping.
Investitorii urmăresc atent orice semnal privind relațiile comerciale dintre SUA și China, în special în contextul conflictului din Orientul Mijlociu și al impactului acestuia asupra piețelor energetice și lanțurilor globale de aprovizionare.
Randamentele obligațiunilor americane trec de 5%
Publicarea datelor privind inflația a generat însă presiuni importante pe piața obligațiunilor americane. Randamentul titlurilor de stat americane pe 30 de ani a depășit din nou pragul psihologic de 5%, semnalând îngrijorări persistente privind inflația și costurile ridicate de finanțare pe termen lung.
Analiștii consideră că această zonă a randamentelor reprezintă un nivel sensibil inclusiv pentru administrația Trump, deoarece creșterea costurilor de împrumut ar putea afecta consumul, investițiile și piețele financiare.
Totuși, economiștii avertizează că datele PPI trebuie interpretate cu prudență. O mare parte a creșterii a fost determinată de scumpirea energiei, iar impactul asupra inflației de consum finale depinde de măsura în care companiile vor transfera costurile suplimentare către consumatori.
Investitorii urmăresc datele privind consumul și piața muncii din SUA
Atenția piețelor se mută acum către datele privind vânzările retail și cererile săptămânale de șomaj din SUA, indicatori care vor oferi noi semnale privind reziliența economiei americane.
În paralel, în Marea Britanie, investitorii urmăresc evoluțiile politice și datele privind PIB-ul din primul trimestru, într-un context marcat de tensiuni interne și incertitudine politică tot mai ridicată la Londra.
În ansamblu, sentimentul din piețele financiare rămâne unul pozitiv, însă creșterea inflației, randamentele ridicate ale obligațiunilor și riscurile geopolitice continuă să reprezinte principalele amenințări pentru actualul raliu bursier.
Articol adaptat pentru Financial Market pe baza analizei realizate de Michael Brown, în numele Pepperstone.
