Piața bursieră din SUA a avut o evoluție mixtă într-o săptămână caracterizată de un volum redus de tranzacții înainte de weekendul de Ziua Muncii.
Indicele Nasdaq Composite, puternic influențat de sectorul tehnologic, a înregistrat cea mai semnificativă scădere la nivel săptămânal dintre principalele indici, în mare parte din cauza unei scăderi abrupte a acțiunilor NVIDIA, care au scăzut cu aproape 10% la cel mai jos nivel, pierzând aproximativ 300 de miliarde de dolari în valoare de piață. În contrast, acțiunile de valoare au depășit performanțele acțiunilor de creștere, marcând cea mai mare creștere din luna iulie.
In luna august, indicele DOW Jones a crescut cu +1,91%, S&P500 +2,65% in timp ce Nasdaq s-a apreciat cu doar +0,6%.
Datele economice au jucat un rol semnificativ în influențarea sentimentului pieței. Indicele prețurilor de consum pentru cheltuielile de consum personal (PCE) al Departamentului Muncii din SUA, măsura preferată de inflație a Rezervei Federale, a arătat o creștere de 0,2% în iulie, conform așteptărilor. Creșterea anuală, însă, a fost ușor sub previziuni, la 2,6%, consolidând încrederea investitorilor că inflația rămâne sub control și aproape de ținta Fed.
Consumatorul american a demonstrat, de asemenea, reziliență, în ciuda unei piețe a muncii în continuă scădere. Departamentul Comerțului a raportat o creștere neașteptată de 0,3% a veniturilor personale pentru luna iulie, iar cheltuielile personale au crescut cu 0,5%, conform așteptărilor. În plus, estimarea pentru creșterea PIB-ului din trimestrul al doilea a fost revizuită în sus la 3,0%, datorită unei creșteri mai mari decât cea anticipată a cheltuielilor de consum.
Cu toate acestea, sectorul imobiliar a continuat să arate semne de slăbiciune, cu o scădere de 5,5% a vânzărilor de case în iulie, atingând cel mai scăzut nivel din 2001. Problemele de accesibilitate și incertitudinea legată de viitoarele alegeri prezidențiale din SUA au fost citate ca factori principali. Între timp, randamentul obligațiunilor Trezoreriei SUA pe 10 ani a crescut ușor, pe măsură ce așteptările pentru o reducere semnificativă a ratei de către Rezerva Federală în septembrie au scăzut.
În Europa, indicele pan-european STOXX Europe 600 a câștigat 1,34%, atingând un nivel record. Aceasta a marcat a patra săptămână consecutivă de creșteri, susținute de încetinirea inflației, care a alimentat așteptările pentru o reducere a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană (BCE) în septembrie. Principalii indici europeni au urmat aceeași tendință, DAX din Germania, FTSE MIB din Italia și CAC 40 din Franța înregistrând toți câștiguri.
Inflația din zona euro a scăzut la 2,2% în august, de la 2,6% în iulie, cel mai scăzut nivel din ultimii trei ani și doar puțin peste ținta de 2% a BCE. Inflația de bază a înregistrat, de asemenea, o ușoară scădere, în timp ce inflația serviciilor—a urmărită îndeaproape de factorii de decizie—s-a ridicat la 4,2%, de la 4,0%.
În ciuda încetinirii, unii oficiali ai BCE au rămas prudenți cu privire la relaxarea prea rapidă a politicii, subliniind necesitatea unor date de sprijin înainte de a lua în considerare reducerea ratelor. Sentimentul economic în zona euro s-a îmbunătățit, cu indicatorul de sentiment crescând la 96,6 în august, cel mai ridicat nivel din ultimul an. Cu toate acestea, indicele climatului de afaceri din Germania, raportat de Institutul Ifo, a scăzut la 86,6, cel mai scăzut nivel din februarie, indicând un pesimism crescând printre companiile germane.
Piața imobiliară din Marea Britanie a arătat semne de întărire, creditele ipotecare crescând la cel mai ridicat nivel din septembrie 2022. Banca Angliei a raportat o creștere semnificativă a creditării nete pentru ipoteci, în timp ce indicele prețurilor locuințelor al Nationwide Building Society a indicat o creștere anuală modestă în august.
În Asia, piețele de acțiuni din Japonia au încheiat pe creștere, cu indicii Nikkei 225 și TOPIX recuperând pierderile din prima parte a lunii. Redresarea a urmat îngrijorărilor legate de creșterea ratei dobânzii de către Banca Japoniei la sfârșitul lunii iulie și temerilor legate de creșterea economică a SUA.
Randamentul obligațiunilor guvernamentale japoneze pe 10 ani a rămas stabil, în timp ce yenul s-a depreciat față de dolarul american, afectând firmele japoneze orientate spre export. Inflația în Tokyo a crescut mai mult decât se aștepta în august, consolidând o poziție mai dură din partea Băncii Japoniei. Indicele prețurilor de consum de bază pentru zona Tokyo a crescut cu 2,4% anual, depășind așteptările. Guvernatorul Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, a reiterat angajamentul băncii centrale de a normaliza politica monetară dacă economia continuă să atingă o inflație stabilă de 2%.
În China, piețele de acțiuni s-au confruntat cu provocări, deoarece rapoartele privind câștigurile corporative nu au îndeplinit așteptările, afectând sentimentul investitorilor. Indicele compozit din Shanghai și CSI 300 au înregistrat scăderi, în timp ce indicele Hang Seng din Hong Kong a înregistrat creșteri. Economiștii și-au redus previziunile de creștere pentru China în 2024, citând o criză prelungită în sectorul imobiliar și o cerere internă slabă. Banca Populară a Chinei a răspuns prin injectarea de lichidități semnificative în sistemul bancar, dar persistă îngrijorări cu privire la capacitatea țării de a-și atinge obiectivul oficial de creștere pentru acest an.
În concluzie, piețele din SUA au avut o evoluție mixtă, cu o inflație controlată și cheltuieli reziliente ale consumatorilor, în timp ce acțiunile europene au crescut datorită încetinirii inflației, iar Japonia s-a redresat după pierderile anterioare. Piețele din China au întâmpinat dificultăți din cauza câștigurilor dezamăgitoare și a scăderii previziunilor de creștere.
