Săptămâna trecută, acțiunile din SUA au înregistrat o scădere în contextul unei perioade active de actualizări economice și rapoarte de câștiguri.
Nasdaq Composite, dominat de sectorul tehnologic, și S&P MidCap 400 au atins niveluri record la mijlocul săptămânii, dar au suferit scăderi semnificative până joi, se arată intr-o analiză efectuata de DHF Capital, o companie de asset management cu sediul in Luxemburg.
Această evoluție a reflectat reacțiile prudente ale investitorilor la câștigurile majore ale companiilor tehnologice, în special Meta Platforms și Microsoft, și dinamica generală a pieței, care a favorizat acțiunile de valoare în detrimentul celor de creștere. În mod notabil, acțiunile companiilor de capitalizare mică au fost mai rezistente comparativ cu cele de capitalizare mare.
Sezonul de raportare a câștigurilor este în plină desfășurare, aproximativ 42% dintre companiile din S&P 500 raportând rezultatele pentru al treilea trimestru. Printre acestea s-au numărat giganți tehnologici precum Meta, Microsoft, Alphabet, Apple și Amazon. Analiștii, pe baza datelor FactSet, au proiectat o creștere de 5,1% a câștigurilor anuale pentru S&P 500, depășind prognoza de 4,3% de dinaintea începerii sezonului de raportare.
Datele privind ocuparea forței de muncă publicate în timpul săptămânii au atras atenția prin inconsecvențele lor. Numărul locurilor de muncă vacante din septembrie a scăzut la 7,44 milioane, cel mai mic nivel din 2021, dar rata de plecări voluntare a rămas constantă. Cifrele de ocupare din octombrie au fost afectate de evenimente naturale și o grevă la Boeing, cauzând o discrepanță între raportul ADP de 233.000 de locuri noi în sectorul privat și raportul Departamentului Muncii, care a indicat doar 12.000 de locuri noi în sectorul non-agricol. În ciuda creșterii modeste a locurilor de muncă, salariul mediu orar a crescut cu 0,4%.
Activitatea manufacturieră a continuat să scadă, Institutul pentru Managementul Aprovizionării raportând a șaptea lună consecutivă de declin, ajungând la un minim de 15 luni de 46,5. Piața titlurilor de stat din SUA a reacționat, randamentul obligațiunilor pe 10 ani atingând 4,37%, pe fondul așteptărilor de presiuni crescute asupra inflației și creșterii. Piața obligațiunilor corporative cu grad de investiție a experimentat fluctuații, încheind săptămâna cu spread-uri ușor mai largi, pe fondul unei cereri puternice de emisiuni.
Indicele STOXX Europe 600 a scăzut cu 1,52% săptămâna trecută, influențat de îngrijorările legate de escaladarea conflictelor în Orientul Mijlociu și de un mix de rezultate corporative. Atitudinea prudentă a BCE privind ajustările ratei dobânzii a jucat, de asemenea, un rol. Indici importanți precum CAC 40 din Franța, DAX din Germania și FTSE MIB din Italia au înregistrat scăderi de 1,18%, 1,07% și, respectiv, 1,42%, în timp ce FTSE 100 din Marea Britanie a avut o pierdere mai mică, de 0,29%.
Economia zonei euro a crescut cu 0,4% în al treilea trimestru, dublând ritmul de creștere față de trimestrul anterior și depășind așteptările. Creșterea PIB-ului Germaniei cu 0,2% a ajutat-o să evite recesiunea, în timp ce economia Italiei a stagnat. Inflația de bază a crescut la 2% în octombrie, față de 1,7% în septembrie, parțial din cauza comparațiilor prețurilor la energie, în timp ce inflația de bază a rămas la 2,7%.
În Marea Britanie, primul buget sub guvernul laburist condus de cancelarul Rachel Reeves a prevăzut 70 miliarde GBP în cheltuieli noi pe o perioadă de cinci ani, finanțate prin creșterea taxelor și împrumuturilor. Anunțul a provocat o vânzare de obligațiuni, ceea ce l-a determinat pe Reeves să sublinieze angajamentul guvernului față de stabilitatea economică. Acest buget l-a determinat pe Tomasz Wieladek, economistul-șef pentru Europa de la T. Rowe Price, să prognozeze patru noi reduceri de rate de către Banca Angliei, semnalând provocări potențiale în controlul inflației.
Piețele de acțiuni din Japonia au înregistrat câștiguri, cu indicii Nikkei 225 și TOPIX crescând cu 0,4% și, respectiv, 1,0%. Acest lucru a avut loc după ce Banca Japoniei și-a menținut rata politicii în contextul incertitudinilor politice după ce partidul LDP nu a reușit să obțină majoritatea în alegerile din camera inferioară. Această schimbare politică a impactat piețele valutare, yenul slăbind înainte de a se stabiliza în jurul valorii de 152 JPY față de USD. Tonul mai puțin indulgent al guvernatorului BoJ, Kazuo Ueda, a sugerat posibile creșteri ale ratei în viitor, în funcție de condițiile economice favorabile.
În China, acțiunile au scăzut, în ciuda datelor care indică tendințe economice pozitive. Indicii Shanghai Composite și CSI 300 au scăzut cu 0,84% și, respectiv, 1,68%, în timp ce Hang Seng din Hong Kong a scăzut cu 0,41%. PMI-ul oficial pentru sectorul manufacturier a crescut peste pragul de creștere pentru prima dată din aprilie, susținut de cererea mai puternică, în timp ce PMI-ul non-manufacturier s-a îmbunătățit modest. Piața imobiliară a arătat reziliență, cu o creștere de 7,1% a vânzărilor de locuințe noi, după scăderea abruptă din septembrie.
În ansamblu, săptămâna trecută a evidențiat un mix de sentiment prudent al investitorilor și reziliență economică pe piețele globale majore. Pe măsură ce câștigurile, politicile fiscale și factorii geopolitici continuă să evolueze, participanții la piață rămân vigilenți, echilibrând oportunitățile de creștere cu riscurile potențiale.
