Acțiunile Occidental Petroleum (NYSE: OXY) au avut o sesiune puternică, urcând cu aproximativ 9,4% până la 51,53 USD, față de 47,11 USD la închiderea anterioară, pe fondul reacției investitorilor la raportarea rezultatelor din trimestrul al patrulea și la mesajul de consolidare a bilanțului.
T4 2025: pierdere contabilă, dar profit ajustat pozitiv
Occidental a raportat pentru T4 2025 o pierdere netă atribuibilă acționarilor de 68 milioane USD (adică -0,07 USD/acțiune, diluat), însă pe bază ajustată compania a afișat profit atribuibil acționarilor de 315 milioane USD (0,31 USD/acțiune). Diferența dintre GAAP și ajustat a fost influențată în principal de costuri și ajustări asociate tranzacției de vânzare a OxyChem.
Cash-flow solid și disciplină de capital: 1,0 mld. USD free cash flow înainte de working capital
În trimestru, performanța operațională a susținut un cash-flow din operațiuni de 2,6 miliarde USD și 2,7 miliarde USD înainte de variația capitalului de lucru. Cheltuielile de capital (incluzând operațiuni întrerupte) au totalizat 1,8 miliarde USD, ceea ce a dus la free cash flow înainte de working capital de 1,0 miliard USD.
Bilanț mai puternic: vânzarea OxyChem și reducerea datoriei
Un punct-cheie pentru investitori a fost accelerarea deleveraging-ului. Occidental a anunțat că, odată cu finalizarea vânzării OxyChem (2 ianuarie 2026), a redus datoria cu 5,8 miliarde USD într-un interval scurt (din a doua parte a lui decembrie 2025), iar datoria principală a ajuns la 15,0 miliarde USD. Tranzacția a fost realizată cu Berkshire Hathaway, care a cumpărat business-ul OxyChem pentru 9,7 miliarde USD cash, iar activele și fluxurile OxyChem sunt reflectate ca operațiuni întrerupte în situațiile financiare.
Dividendul crește cu peste 8%: 0,26 USD/acțiune
Compania a anunțat o majorare a dividendului trimestrial cu peste 8%, la 0,26 USD/acțiune, plătibil pe 15 aprilie 2026 (data de înregistrare: 10 martie 2026). Occidental subliniază că dividendul trimestrial s-a dublat în ultimii patru ani, semnalând o orientare mai pronunțată spre remunerarea acționarilor, în paralel cu întărirea bilanțului.
Producție peste ghidaj și contribuții din Permian și Rockies
În T4 2025, Occidental a raportat producție totală de 1.481 Mboe/zi, peste limita superioară a intervalului de ghidaj, cu aport în special din Permian și Rockies. La nivel de prețuri, trimestrul a fost marcat de o normalizare: compania indică o medie WTI ~59,14 USD/baril și Brent ~63,09 USD/baril, cu preț realizat la țiței ~59,22 USD/baril, mai jos decât în trimestrul anterior, ceea ce a pus presiune pe profitabilitatea segmentului upstream.
Rezerve și înlocuirea rezervelor: 4,6 mld. boe la final de 2025
Occidental a încheiat 2025 cu rezerve dovedite de 4,6 miliarde boe. Rata all-in de înlocuire a rezervelor a fost de 98%, iar rata organică de 107%, cu adăugiri importante din extensii/descoperiri și revizuiri pozitive asociate proiectelor de infill, în special în Permian și DJ Basin.
Midstream & marketing: salt al profitului înainte de taxe
Segmentul midstream și marketing a raportat profit înainte de taxe de 204 milioane USD, în creștere față de trimestrul anterior, peste capătul superior al ghidajului, susținut de optimizări de capacitate în Permian, costuri mai mici pe transportul de țiței și prețuri mai bune la sulf (Al Hosn), parțial compensate de o contribuție mai mică din investiția contabilizată prin metoda punerii în echivalență (WES).
Berkshire Hathaway: acționar major în OXY și partener în tranzacție
Dincolo de tranzacția OxyChem, Berkshire Hathaway rămâne un reper pentru acțiunea OXY, fiind unul dintre cei mai mari acționari. Conform unei raportări de tip Schedule 13G/A, Berkshire și entitățile afiliate au raportat o participație economică de aproximativ 32,7% în Occidental, calcul care include și warrant-uri exercitabile în acțiuni OXY.
În piață, această combinație – acționar strategic + contrapartidă într-o tranzacție majoră care reduce datoria – tinde să fie interpretată ca un factor de încredere în traiectoria de termen lung a companiei, chiar dacă rezultatele trimestriale rămân sensibile la ciclul prețurilor la petrol și gaze.
