AROBS Transilvania Software (BVB: AROBS) a raportat pentru Q2 2025 un profit net de 3,8 milioane lei, în creștere cu 56% față de anul trecut, în pofida unei scăderi de 5% a veniturilor totale, care au ajuns la 95,7 milioane lei. EBITDA a urcat la 14 milioane lei (+16% yoy), susținută de măsuri de eficientizare și de o contribuție tot mai importantă a companiilor achiziționate în ultimii ani.
Contribuția companiilor achiziționate compensează declinul auto
Deși segmentul serviciilor software a scăzut cu 13% yoy (la 69,8 milioane lei), ca urmare a reducerii cererii din industria auto, companiile non-auto integrate după 2021 au generat 40% din vânzările totale în S1 2025, față de 35% în S1 2024. Mai mult, ele reprezintă deja 57% din veniturile serviciilor software, comparativ cu 41% anul trecut.
În contrast, produsele software au urcat cu 25% yoy, la 24,5 milioane lei, reprezentând 26% din totalul veniturilor, inclusiv datorită consolidării companiei SVT (hardware și software telematic).
Marje în creștere – efectul reducerii de personal
Marja brută a crescut la 28,9% (+282bps yoy), în principal datorită produselor software, unde marja a urcat la 52%. Reducerea de personal din S2 2024 și optimizarea costurilor salariale (-7% yoy în S1 2025) au sprijinit profitabilitatea.
Provocări valutare și impact pe profit
Rezultatele financiare au fost influențate de pierderi din reevaluarea valutară de 1,6 milioane lei, cauzate de slăbiciunea dolarului american. Chiar și așa, profitul înainte de impozitare a crescut cu 16% yoy, la 5,1 milioane lei.
Strategia de diversificare – sănătate, aerospațial și AI
Pe termen mediu, AROBS își propune să reducă dependența de verticala auto și să crească expunerea pe sănătate și aerospațial. Compania pregătește lansarea a două produse integrate cu inteligență artificială până la finalul anului și își extinde oferta în cybersecurity și big data, cu focus pe piața americană.
Planuri M&A și integrarea Codingscape
• SVT (telematică) a fost consolidată începând cu luna mai, cu potențial de distribuție pentru TrackGPS în Europa de Vest.
• Codingscape (software enterprise, SUA) va fi consolidată din iulie, adăugând venituri de circa 15 milioane USD anual și o marjă EBITDA de 16%.
Astfel, ponderea SUA în veniturile din servicii software ar putea crește la ~32%, compensând declinul din auto.
Perspective 2025 – buget menținut, reevaluare în 3Q
Managementul menține deocamdată bugetul pentru FY25, dar va reevalua în Q3 în funcție de evoluțiile valutare. În S1 2025, compania a realizat:
• 47% din veniturile bugetate,
• 41% din marja brută planificată,
• 43% din EBITDA,
• 27% din profitul net estimat.
Concluzie pentru investitori
AROBS continuă să livreze profitabilitate în creștere, în ciuda declinului din segmentul auto. Diversificarea pe noi verticale, extinderea în SUA și integrarea noilor achiziții oferă potențial de creștere pe termen mediu.
Analiza completă se poate găsi pe BVB Research.
