Piețele financiare din SUA, în special indicele S&P 500, traversează o perioadă de volatilitate care sugerează o corecție sau posibil începutul unui trend descendent (bear market), tranzacționându-se astăzi, vineri, în jurul valorii de 5.810 dolari.
În opinia analiștilor de la XS.com, scăderile consecutive ale indicilor S&P 500, Dow Jones și Nasdaq 100 la începutul săptămânii sugerează că piața ar putea întâmpina presiuni semnificative în săptămânile următoare. Pe de altă parte, indicele Russell 2000, care urmărește companiile cu capitalizare mică, a înregistrat pierderi timp de patru sesiuni consecutive, consolidând impresia unei retrageri mai ample pe piața bursieră americană.
Această retragere pare similară corecției care a avut loc în august, când acțiunile au suferit pierderi notabile. Având în vedere presiunile actuale, rămâne de văzut dacă această corecție se va transforma într-un bear market sau va rămâne doar o ajustare temporară.
Tensiunile politice și economice, în special incertitudinea legată de viitoarele alegeri din SUA, joacă un rol semnificativ în consolidarea acestei perspective negative. Tensiunile electorale, combinate cu dificultățile economice cu care se confruntă companiile americane, ar putea submina și mai mult încrederea pe piață.
Un indicator important care susține această tendință este indicele „Fear and Greed” (Frica și Lăcomia), care s-a menținut în intervalul 70-75 de la sfârșitul lunii septembrie, reflectând o stare de lăcomie în creștere. Istoric vorbind, o piață aflată la acest nivel este considerată un precursor al unei corecții iminente, deoarece indicele tinde să revină la o zonă mai neutră. De asemenea, acest indicator consolidează așteptarea că investitorii ar fi fost prea optimiști, iar retragerea actuală recalibrează piața după o creștere nesustenabilă.
În plus, creșterea indicelui de volatilitate (VIX), care a depășit 20 de puncte la începutul lunii octombrie, intensifică sentimentul de tensiune pe piață. O creștere a acestui indice este asociată, în general, cu o frică în creștere față de o scădere a pieței, mai ales atunci când este însoțită de scăderi ale principalilor indici bursieri. De aceea, această tensiune ar putea fi o reflectare a incertitudinii legate de peisajul electoral din SUA, unde competiția între candidați fluctuează, sporind probabilitatea unor perturbări pe piață pe termen scurt.
Analizând mișcarea indicelui de volatilitate, nu doar nivelurile absolute, ne aflăm într-o fază sensibilă în care volatilitatea atinge de obicei vârful în săptămâna anterioară și cea de după alegeri. Acest aspect consolidează probabilitatea unor scăderi continue ale pieței pe termen scurt, mai ales dacă claritatea politică și economică nu apare în SUA după alegeri.
Din această perspectivă, cred că investitorii ar trebui să fie precauți în această perioadă, deoarece tensiunile de pe piață s-ar putea amplifica dacă incertitudinea persistă, se mai arată în analiza XS.com.
În ceea ce privește indicele Relative Strength Index (RSI) al S&P 500, acesta susține tendința descendentă. A atins un vârf de 70 la începutul săptămânii trecute, apoi a scăzut la 59.
Între timp, prețurile rămân semnificativ mai mari decât nivelurile din iulie, indicând o discrepanță între performanța tehnică și fundamentele reale, această divergență reflectând o stare de optimism excesiv pe piață, ceea ce o face vulnerabilă la o corecție mai profundă dacă presiunile actuale persistă.
