Indicii și companiile americane au scăzut puternic în sesiunea de azi, extinzând pierderile de săptămâna trecută, S&P 500 fiind în scădere cu aproape 2,7%, Nasdaq pierzând peste 4%, iar Dow Jones coborând cu peste 850 de puncte, pe fondul intensificării îngrijorărilor privind perspectivele de creștere ale economiei SUA.
Companiile din sectorul tech sunt printre cele mai afectate, Nvidia și Apple scăzând aproape 5%, Google 4,55%, Microsoft 3,55%, Amazon 2,92% in timp ce Tesla se prabușește cu aproape 16% și cumulează un declin de 41% de la începutul acestui an.
Și în Europa acțiunile au închis puternic în scădere luni, continuând volatilitatea după ce atinseseră maxime record cu două sesiuni înainte. Indicele STOXX 50 al zonei euro a pierdut 1,5%, închizând la 5.387 de puncte, iar STOXX 600 a scăzut cu 1,3%, până la 546 de puncte.
Sectorul tehnologic a condus declinul, urmând tendința negativă a omologilor americani în sesiunea de după-amiază, pe fondul unui scepticism persistent privind viitoarele venituri din AI, ceea ce a accelerat retragerea investițiilor din acest sector. ASML, SAP și Infineon au înregistrat scăderi cuprinse între 4% și 5%.
Și sectorul industrial a fost afectat, în special companiile cu expunere semnificativă pe industria aerospațială, precum Airbus, Safran și Rolls-Royce din Londra, care au scăzut între 4% și 8%. Totuși, sectorul apărării a continuat să supraperformeze datorită cheltuielilor publice pentru apărare. Între timp, acțiunile Novo Nordisk s-au prăbușit cu 8% după publicarea testelor privind performanța noului său medicament pentru slăbit.
Președintele Trump a refuzat să excludă posibilitatea unei recesiuni, după modificările politicii tarifare ale administrației sale, descriind actuala fază economică drept o „perioadă de tranziție”.
Aceste tarife de retaliere impuse de China vor afecta aproximativ 21 de miliarde de dolari din exporturile agricole ale SUA, China fiind o piață principală pentru aceste produse. Această escaladare și posibilele măsuri reciproce ar putea declanșa un cerc vicios de tensiuni în creștere, afectând sectoare mai largi ale economiei.
Reticența continuă a lui Donald Trump de a impune tarife suplimentare menține, de asemenea, prudența pe piețe, descurajând pariurile optimiste care ar putea contribui la o revenire a indicilor.
Atât tarifele actuale, cât și cele de retaliere creează incertitudine cu privire la consecințele economice, chiar și pe termen lung. Conform unui studiu realizat de Wall Street Journal, bazat pe analiza măsurilor protecționiste implementate în ultimele decenii, tarifele au avut efecte negative pe termen lung, crescând costurile pentru consumatori și slăbind competitivitatea companiilor interne. În plus, eliminarea acestor tarife în viitor va fi dificilă, având în vedere rezistența companiilor locale care beneficiază de protecționism.
Trump însuși nu a respins complet posibilitatea unor consecințe economice negative generate de politicile sale protecționiste. Întrebat într-un interviu despre riscul unei recesiuni, el a declarat că nu îi place să speculeze pe acest subiect, susținând că țara se află într-o perioadă de tranziție și că este posibil să apară unele turbulențe – încercând astfel să minimalizeze impactul acestor tarife.
Impactul asupra pieței muncii și a piețelor financiare
Incertitudinea generată de războiul comercial și de alte politici interne începe deja să afecteze piața muncii din SUA. Datele privind angajările publicate de Biroul de Statistică a Muncii (BLS) și ADP au fost sub așteptări, ceea ce a contribuit la atingerea unor noi minime ale S&P 500.
Aceste cifre sugerează că angajatorii sunt precauți în privința creării de noi locuri de muncă, ceea ce ar putea exercita o presiune suplimentară asupra piețelor bursiere, în condițiile în care forța pieței muncii a fost un factor-cheie în menținerea încrederii investitorilor, în pofida unei politici monetare restrictive.
Săptămână critică pentru piețe
Această săptămână va fi crucială pentru evoluția acțiunilor, în condițiile în care urmează să fie publicate date economice importante, inclusiv:
• JOLTS (numărul de locuri de muncă vacante),
• CPI și PPI (indicele prețurilor de consum și indicele prețurilor producătorilor),
• Sondajele Universității din Michigan privind inflația și încrederea consumatorilor.
Dacă aceste date vor confirma narativul actual – inflație ridicată, piață a muncii slabă și scăderea încrederii consumatorilor – acțiunile ar putea continua să scadă, apropiindu-se de un teritoriu corectiv.
