Palantir Technologies

NASDAQ: PLTR  |  Sector: Software & Servicii IT  |  Miami, Florida, SUA

Acțiunile Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) au închis ședința de luni cu o creștere de 1,36%, ajungând la $146,03. Însă, după publicarea rezultatelor financiare pentru primul trimestru din 2026, titlurile companiei au coborât în tranzacțiile post-market cu 2,42%, până la $142,50. Reacția negativă vine în ciuda unor rezultate spectaculoase — veniturile au explodat cu 85% an-pe-an, iar profitul net s-a cvadruplicat — însă evaluarea extrem de ridicată a acțiunii (P/E de peste 227x) pare să limiteze entuziasmul investitorilor. Este important de menționat că aceasta este o mișcare post-market și nu reflectă o ședință de tranzacționare completă.

Venituri record: creștere de 85% an-pe-an, cea mai rapidă din istoria companiei

Palantir a raportat venituri totale de $1,633 miliarde în Q1 2026, în creștere cu 85% față de aceeași perioadă a anului trecut și cu 16% față de trimestrul anterior — marcând cea mai rapidă creștere anuală din istoria companiei pe bursă. Rezultatul a depășit semnificativ consensul analiștilor de $1,54 miliarde, cu un beat de aproape 6%.

Motorul principal al creșterii rămâne piața din SUA, unde veniturile s-au dublat — în creștere cu 104% an-pe-an la $1,282 miliarde. Segmentul U.S. Commercial a explodat cu 133% la $595 milioane, în timp ce segmentul U.S. Government a crescut cu 84% la $687 milioane.

Profitabilitate în expansiune: marjă netă de 53% și Rule of 40 la 145%

Profitul net GAAP a explodat la $871 milioane, de la $214 milioane în Q1 2025 — o creștere de peste 4x. Marja netă a ajuns la 53%, un nivel excepțional pentru o companie de software. Profitul operațional GAAP s-a situat la $754 milioane (marjă de 46%), iar profitul operațional ajustat a atins $984 milioane (marjă de 60%).

EPS-ul GAAP diluat a fost de $0,34, iar EPS-ul ajustat de $0,33 — ambele semnificativ peste consensul de $0,28. Scorul Rule of 40 — suma dintre rata de creștere a veniturilor și marja operațională ajustată — a atins un nivel fenomenal de 145%, plasând Palantir în compania unor giganți precum NVIDIA și Micron.

Contracte și pipeline: TCV de $2,41 miliarde și 206 contracte de peste $1 milion

Palantir a închis contracte cu o valoare totală (TCV) de $2,41 miliarde, în creștere cu 61% an-pe-an. Compania a semnat 206 contracte de cel puțin $1 milion, 72 de contracte de cel puțin $5 milioane și 47 de contracte de cel puțin $10 milioane.

Valoarea contractelor U.S. Commercial TCV a fost de $1,176 miliarde (+45% YoY), iar valoarea contractelor rămase în derulare (RDV) din segmentul U.S. Commercial a ajuns la $4,92 miliarde, în creștere cu 112% an-pe-an.

Cash flow puternic și bilanț solid

Fluxul de numerar din operațiuni a fost de $899 milioane (marjă de 55%), iar free cash flow-ul ajustat a atins $925 milioane (marjă de 57%). Compania deține lichidități solide: $8,0 miliarde în numerar, echivalente de numerar și titluri de stat americane pe termen scurt.

EBITDA ajustat a fost de $990 milioane, cu o marjă de 61%. Compensațiile bazate pe acțiuni (SBC) au totalizat $202 milioane, reprezentând 12,3% din venituri — un nivel în scădere relativă pe măsură ce veniturile se accelerează.

Guidance FY2026: creștere de 71% a veniturilor, mult peste așteptări

Pentru Q2 2026, Palantir estimează venituri între $1,797 și $1,801 miliarde — semnificativ peste consensul anterior al analiștilor. Pentru întregul an 2026, compania și-a ridicat ghidanța de venituri la $7,650 – $7,662 miliarde, implicând o creștere de 71% an-pe-an — cu 10 puncte procentuale peste ghidanța anterioară.

Veniturile din segmentul U.S. Commercial sunt așteptate să depășească $3,224 miliarde, cu o rată de creștere de cel puțin 120%. Profitul operațional ajustat este estimat la $4,440 – $4,452 miliarde, iar free cash flow-ul ajustat la $4,2 – $4,4 miliarde.

Cuvântul CEO-ului: Palantir a „zdrobit” Rule of 40

Alex Karp, CEO-ul și co-fondatorul Palantir, a subliniat performanța excepțională: scorul Rule of 40 de 145% plasează compania alături de NVIDIA, Micron și SK hynix — singurele companii de infrastructură AI care au reușit o astfel de performanță. Karp a atribuit accelerarea cererii din SUA ca motor principal, menționând că afacerile din SUA s-au mai mult decât dublat.