Rezerva Federală a redus intervalul țintă pentru rata fondurilor federale cu 50 de puncte de bază până la intervalul 4,75%-5% în septembrie 2024, prima reducere a costurilor îndatorării din martie 2020.
Deși decizia de a reduce ratele a fost anticipată, au existat speculații cu privire la banca centrală ar alege în schimb o reducere de 25 de puncte de bază mai conservatoare.
Banca centrală a lansat, de asemenea, noi previziuni economice. Factorii politici preconizează o relaxare de 100 pb până la sfârșitul anului, sugerând încă două reduceri de 25 pb anul acesta.
Pentru 2025, este de așteptat un punct procentual suplimentar de reduceri, urmat de o reducere finală de 50 bps în 2026. De asemenea, inflația PCE a fost revizuită in scădere pentru 2024 la 2,3% (față de 2,6% în proiecția din iunie) și 2025 la 2,1% (vs 2,3). %).
Inflația de bază este, de asemenea, observată mai scăzută la 2,6% pentru 2024 (față de 2,8%) și 2,2% pentru 2025 (față de 2,3%). Creșterea PIB este observată ușor în scădere la 2% (față de 2,1%), dar prognoza pentru 2025 a fost menținută la 2%. Între timp, rata șomajului este văzută mai mare anul acesta (4,4% vs 4%) și următorul (4,4% vs 4,2%).
La închiderea sesiunii, indicii S&P 500 și Nasdaq 100 au scăzut cu 0,3%, iar Dow a pierdut 103 puncte, deși câștigase peste 375 de puncte mai devreme în sesiune.
Acțiunile și obligațiunile au crescut după mișcarea Fed, dar și-au pierdut rapid câștigurile după ce președintele Powell a subliniat că economia SUA rămâne robustă și că FOMC nu se grăbește să continue relaxarea politicii monetare.
La nivelul companiilor, Nvidia, Microsoft, Oracle și AMD au scăzut cu peste 1%. Pe de altă parte, Apple a adăugat 1,7%, iar Meta a tranzacționat ușor peste linia de plutire.
Cu toate astea, decizia de reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală a venit ca un impuls pentru piața aurului și a dus prețurile la un nou nivel maxim istoric.
Decizia marchează începutul ciclului de reducere a ratelor dobânzilor, pe care piețele îl așteptau de mult timp, și ar putea stimula apetitul pentru active precum aurul și altele. Dimensiunea reducerii deschide, de asemenea, calea pentru acțiuni mai agresive în lunile următoare.
În acest sens, graficul cu prognozele punctuale al Rezervei Federale arată o scădere mai abruptă a ratelor dobânzilor decât cea prevăzută anterior de banca centrală. Această traiectorie ar putea consolida și mai mult câștigurile prețurilor aurului.
