Prețul petrolului a crescut timp de trei ședințe consecutive, iar țițeiul WTI a depășit nivelul de 67 dolari/baril, cel mai ridicat din august anul trecut, în timp ce Brent a trecut peste pragul de 72 dolari/baril pentru prima dată din iulie. Mișcarea vine pe fondul intensificării tensiunilor geopolitice din Orientul Mijlociu și al speculațiilor privind un posibil conflict care ar implica SUA, Israel și Iran.
Potrivit unor informații publicate de The Wall Street Journal, fostul președinte Donald Trump ar analiza varianta unei lovituri militare limitate asupra unor ținte iraniene, într-un scenariu de tip „bloody nose”, cu scopul de a forța Teheranul să accepte un nou acord nuclear. Escaladarea ar fi calibrată pentru o perioadă de 10–14 zile, însă un eșec ar putea deschide calea către o campanie mai amplă.
Principalul risc pentru piețe: întreruperea livrărilor de energie
Pentru investitori, factorul critic rămâne riscul de perturbare a ofertei globale de energie. Piața reacționează în primul rând la posibilitatea întreruperii exporturilor de petrol, nu doar la retorica politică.
Primul scenariu presupune un conflict scurt, cu obiective limitate și impact redus asupra infrastructurii energetice. În acest caz, prețurile petrolului ar putea corecta rapid, similar reacțiilor observate în conflicte anterioare de scurtă durată.
Portivit brokerilor de la XS.com, al doilea scenariu vizează blocarea totală a exporturilor iraniene prin atacarea facilităților petroliere sau prin alte forme de forță majoră. Efectul ar putea genera creșteri temporare ale prețurilor, însă acestea ar putea fi temperate relativ rapid dacă alți mari exportatori ar compensa deficitul. În prezent, piața petrolului este considerată relativ bine aprovizionată, ceea ce ar putea limita amplitudinea scumpirilor.
Strâmtoarea Hormuz – punctul critic pentru piața petrolului
Cel mai sever scenariu implică blocarea livrărilor din Orientul Mijlociu prin închiderea Strâmtoarea Hormuz, un punct strategic prin care tranzitează o parte semnificativă a comerțului global cu petrol și gaze. O astfel de mișcare ar putea declanșa o explozie a cotațiilor, cu implicații majore asupra inflației globale și creșterii economice.
Durata șocului ar depinde de reziliența lanțurilor de aprovizionare și de evoluția conflictului. O blocadă prelungită ar putea menține prețurile ridicate timp de săptămâni sau chiar luni, mai ales dacă ar exista incidente majore precum scurgeri masive de petrol sau contaminări care să afecteze navigația.
Escaladare militară și risc sistemic
Un scenariu extrem ar putea include erori de calcul sau pierderi militare semnificative, precum avarierea unor active strategice americane. Într-un context de tensiune ridicată, riscul unei escaladări majore – inclusiv nucleare – nu poate fi complet exclus.
Pentru piețele financiare, evoluția conflictului ar putea influența nu doar petrolul, ci și dolarul, activele de refugiu și așteptările privind inflația. Investitorii vor monitoriza atent orice semnal privind infrastructura energetică, deoarece aceasta rămâne variabila-cheie în determinarea direcției prețurilor la energie în perioada următoare.
