Contractele futures pe S&P 500 E-mini avansează cu 0,17%, iar cele pe NASDAQ 100 cu 0,13%, după ce ambele indici au atins maxime record vineri. Piața americană intră în această săptămână cu un sentiment optimist, susținut de așteptările privind o politică monetară mai relaxată din partea Rezervei Federale (Fed).
Momentum pozitiv alimentat de așteptările de reducere a dobânzii
Investitorii continuă strategia de tip „run it hot”, mizând că reducerile de dobândă și eventuale stimulente fiscale vor sprijini creșterea economică și profiturile corporative. Acest optimism a propulsat nu doar indicii bursieri, ci și acțiunile speculative, „meme stocks” și chiar active alternative precum aurul.
Focus pe „dot plot” și mesajele lui Jerome Powell
Toată atenția se îndreaptă spre proiecțiile economice („dot plot”) și conferința președintelui Fed, Jerome Powell. Potrivit Reuters, David Mericle, economist-șef la Goldman Sachs, vede drept crucial dacă Fed va sugera reduceri consecutive de dobândă. Deși Fed va recunoaște slăbiciunea pieței muncii, semnalarea unei tăieri suplimentare în octombrie rămâne incertă.
Dilema Fed: inflație în creștere vs. piață a muncii fragilă
Inflația a accelerat la 2,9% în august, peste ținta de 2%. În același timp, cererile de șomaj au urcat la 263.000, cel mai ridicat nivel din octombrie 2021, depășind așteptările. Acest mix alimentează dezbaterea privind ritmul relaxării monetare, traderii fiind convinși că susținerea ocupării forței de muncă primează.
Piața anticipează o Fed ultra-acomodativă
Futures-urile indică o reducere „aproape inevitabilă” de 25 puncte de bază săptămâna aceasta și o probabilitate de peste 70% ca până la finalul anului Fed să reducă în total 75 puncte de bază, conform CME FedWatch Tool.
Date cheie: Vânzările retail pot influența decizia
Raportul de vânzări cu amănuntul din această săptămână ar putea modela așteptările: creștere prognozată de 0,2% față de 0,5% anterior, în timp ce componenta de bază ar putea avansa la 0,4%. O surpriză pozitivă ar putea complica narativul de relaxare a politicii monetare.
Negocieri comerciale SUA–China: test pentru piețe
Runda de discuții SUA–China din Madrid revine în prim-plan, cu aplicația TikTok ca punct critic. Washington cere vânzarea operațiunilor americane ale TikTok, limitarea substanțelor chimice pentru fentanyl și achiziții mai mari de produse agricole. Beijingul rezistă, protejând algoritmul TikTok și folosind controalele la export ca pârghie.
Implicații pentru investitori
Un progres semnificativ în negocierile comerciale ar putea reduce incertitudinea și susține piața bursieră deja impulsionată de așteptările privind o Fed relaxată, ceea ce ar crește șansele unei reduceri totale de până la 1 punct procentual în acest an.
