Capital de lucru – Working capital

Capitalul de lucru, din punct de vedere financiar, reprezintă diferența dintre activele circulante al unei societăți si datoriile curente ale acesteia și arată capacitatea de a-și onora obligatiile financiare scadente. In literatura de specialitate se mai numeste si Fond de rulment net sau Capital de lucru net. Capitalul de lucru este o măsură atât a eficienței unei companii, cât și a sănătății sale financiare pe termen scurt. Raportul privind capitalul de lucru (active curente / datorii curente) indică dacă o companie are suficiente disponibilități banesti, pe termen scurt, pentru a-și acoperi datoriile pe termen scurt. Un rezultat sub 1 indică un capital de lucru negativ, in timp ce un rezultat peste 2 înseamnă că societatea nu-si investeste banii disponibili. Majoritatea analiștilor financiari considera că un raport între 1,2 și 2 este suficient. În cazul în care activele curente ale unei societăți nu depășesc datoriile curente, atunci este posibil să se confrunte cu probleme în cazul plății creditorilor pe termen scurt. Totodata, un raport al capitalului de lucru în scădere pentru o perioadă mai lungă de timp ar putea fi un semnal de alarma privind sustenabilitatea afacerii. Capitalul de lucru oferă, de asemenea, investitorilor o imagine a eficienței operaționale a companiei.