Drawdown

Indiferent de trendul pietei, intotdeauna vor apărea zone de maxim si zone de minim, diferența procentuală dintre varful de crestere si cea mai importantă scădere numindu-se drawdown sau pierdere potențială. In esentă, drawdown reprezinta pierderea maximă pe care un investitor o poate inregistra, intr-un orizont de timp, luand in calcul cumpărările sau vanzarile de active intr-un moment inoportun de piață. Pierderea potentială se poate masura de asemenea si in timp, fiind echivalenă cu diferența dintre doua puncte de maxim in care activul a evoluat. Procentul este utilizat pentru a măsura riscul intrinsec al unei investiții, in raport cu randamentul pe care il poate genera. Spre exemplu, in cazul unei acțiuni, diferența dintre prețul maxim si cel minim reprezintă pierderea exprimată in valoare absoluta. Pierderea potențială reprezintă un risc semnificativ pentru investitori, atunci cand se analizează cresterea pretului actiunilor, necesară pentru a echivala o scădere. De exemplu, s-ar putea să nu pară prea mult o pierdere de 1%, deoarece este nevoie doar de o creștere de 1,01% pentru a reveni la poziția anterioară. Cu toate acestea, o pierdere de 20% necesită o crestere de 25%, în timp ce o pierdere de 50% necesită o creștere de 100% a pretului pentru a recupera poziția initială.