Fluxul de numerar sau cash-flow-ul reprezintă diferența dintre intrările și ieșirile de numerar efectuate de o companie pe parcursul unui exercițiu financiar.
Intrările sunt date de încasările companiei provenind de la clienți, debitori, investitori, din vânzarea unor imobilizări corporale sau din încasarea unor împrumuturi primite pe termen lung. Ieșirile sunt banii care se plătesc pentru salarii, chirii, materii prime, servicii, creditorilor sau acționarilor.
Cash flow net = Total intrări de numerar – Total ieșiri de numerar
Fluxul de numerar pozitiv indică faptul că activele lichide ale unei companii sunt în creștere, permițându-i să își plateasca datoriile, să investeasca în continuare in afacere, să restituie banii acționarilor, etc.
Fluxul de numerar negativ indică faptul că activele lichide ale unei companii sunt in scadere. Fluxul de numerar este folosit pentru a evalua calitatea veniturilor unei companii, ceea ce poate indica dacă societatea este solvabilă sau nu.
Capacitatea unei companii de a crea valoare pentru acționari se determinată în mod fundamental prin capacitatea sa de a genera fluxuri de numerar pozitive sau prin capacitatea de a maximiza fluxul de numerar liber (FCF) pe o perioadă de timp mai îndelungată.
Este esențial pentru evaluarea lichidității, flexibilității și performanței financiare generale a unei companii ca modul în care sumele de bani intră și ies din cadrul unei companii să fie analizate, deoarece acestea redau stabilitatea companiei. Analiștii folosesc mai multe modalități în analizarea fluxului de numerar al unei companii, inclusiv rata de acoperire a serviciului datoriei, fluxul de numerar liber și fluxul de numerar fără efect de levier.
Strategiile pentru îmbunătățirea Cash flow-ului se încadrează într-una dintre cele trei categorii: creșterea veniturilor, marjele operaționale și eficiența capitalului.
Fiecare dintre acestea poate fi împărțită într-un volum de vânzare mai mare, în prețuri mai mari, costuri mai mici ale mărfurilor vândute, în costuri generale și administrative mai mici, instalații și echipamente imobiliare mai eficiente și o gestionare mai eficientă a stocurilor.
Cele mai comune valori și utilizări ale CF-ului sunt reprezentate de: valoarea actuală netă, rata internă de rentabilitate, lichiditate, randamentul fluxului de numerar, fluxul de numerar pe acțiune, deficitul de finanțare, plățile de dividende, cheltuieli de capital, rata de conversie a numerarului.
