O listare inversă, cunoscută și sub denumirea de IPO invers sau preluare inversă (RTO – Reverse takeover), este un mod prin care o companie privată devine listată pe bursă fără a trece prin procesul tradițional de IPO.
În cadrul unei listări inverse, o companie privată achiziționează o companie listată public, adesea o companie inactivă sau de tip „shell”, care nu desfășoară activități comerciale semnificative și nu deține active importante.
Compania privată fuzionează apoi cu entitatea publică, preluând astfel locul acesteia pe bursa de valori. Acest proces permite companiei private să evite multe dintre cerințele de reglementare, costurile și timpul necesar unui IPO standard.
Listările inverse oferă mai multe beneficii. Sunt, în general, mai rapide și mai puțin costisitoare decât IPO-urile tradiționale, permițând companiilor să acceseze piețele de capital public mai eficient. De asemenea, acest proces oferă companiei private un control mai mare asupra condițiilor listării și poate fi o soluție pentru companiile care nu îndeplinesc cerințele stricte ale unui IPO, dar doresc totuși să devină publice.
Cu toate acestea, listările inverse prezintă și riscuri. Compania publică achiziționată poate avea pasive ascunse sau un istoric negativ, care pot afecta reputația și performanța acțiunilor noii entități. În plus, fără diligența riguroasă implicată într-un IPO, investitorii pot avea mai puține informații despre sănătatea financiară și modelul de afaceri al companiei.
Un exemplu cunoscut de listare inversă este preluarea companiei Burger King de către compania de tip „shell” Justice Holdings în 2012, permițând astfel Burger King să devină o companie publică fără a trece printr-un IPO tradițional. Acest lucru i-a permis să se listeze rapid și să-și extindă prezența pe piață.
