Criptomonedele sunt pe val, iar motivul pentru acest bull market în desfășurare este clar. Donald Trump a câștigat alegerile prezidențiale din SUA, iar republicanii sunt aproape de a prelua controlul asupra Congresului. Controlul Senatului și al Camerei Reprezentanților poate asigura implementarea lină a legislației favorabile industriei criptomonedelor.
Un mesaj pozitiv construit în jurul Bitcoin și al industriei blockchain a fost, până la urmă, o parte importantă a campaniei prezidențiale a lui Trump, se arată într-o analiză efectuată de brokerii de la XTB.com.
De la victoria liderului republican, prețul Bitcoin a crescut deja cu 20%. O astfel de întorsătură favorabilă a evenimentelor pentru industrie este o surpriză chiar și pentru cei mai mari optimiști. De asemenea, deschide calea pentru a construi așteptări în jurul următorilor catalizatori de creștere. Piața cripto iubește speculațiile și crearea de scenarii ipotetice. Iar de data aceasta există multe motive pentru visare, deoarece inițiativele republicane indică o dorință de a crea o rezervă strategică de Bitcoin. Va cumpăra și „extrage de pe piață” SUA mai mult de 1 milion de Bitcoin?
Bitcoin are o istorie cu creșteri astronomice, prețul crescând de la o fracțiune de dolar la 90.000 de dolari în prezent. Fanii susțin că această creștere se datorează ofertei limitate și subliniază că a fost creat pentru a combate inflația. Potrivit Școlii Austriece de Economie, acest fenomen derivă în mare parte din acțiunile băncilor centrale.
În valul de euforie în curs, visul de 100.000 USD pentru BTC pare tot mai aproape de realizare. Criptomoneda a atins acum 90.000 USD, în timp ce în „fundul prăbușirii din 2022” investitorii și-au vândut BTC la 15.000 USD. Aceasta reprezintă o creștere de șase ori în ultimii doi ani. După o creștere a prețului cu 100% în 2024, Bitcoin a egalat valoarea pieței globale de argint, de 1,7 trilioane de dolari. Numai ETF-urile din SUA au acumulat Bitcoin în valoare de 25 de miliarde de dolari în acest an, aducând câștiguri emitenților precum BlackRock și Fidelity.
Sursa: XTB Research Bloomberg Finance L.P.
Popularitatea ETF-urilor în acest an a fost enormă. Fluxurile nete cumulate către acestea au depășit cu peste un miliard de dolari SPDR S&P 500 ETF Trust.
Capitalizarea companiilor din indicele S&P 500 se ridică acum la 50 de trilioane de dolari, în comparație cu valoarea Bitcoin, de 1,7 trilioane de dolari. În Europa, în lipsa reglementărilor care să permită crearea de ETF-uri spot pentru investitorii retail, fondurile ETN Bitcoin sunt populare. În prezent, dimensiunea pieței Bitcoin este similară cu cea a argintului, care a avut creșteri solide în acest an. Cu toate acestea, este încă de aproape 10 ori mai mică decât aurul. Va deveni Bitcoin în viitor o monedă de rezervă alături de aur? Un astfel de scenariu încă pare abstract… Dar criptomonedele adoră să surprindă.
Influxuri în ETF-urile care alimentează Bitcoin în creștere din octombrie. Sursa: XTB Research Bloomberg Finance L.P.
Criptomonedele – ecou al schimbărilor din SUA?
Donald Trump construiește o narațiune de „declarare a războiului împotriva establishmentului” din Statele Unite. Dovada că de data aceasta nu trebuie să fie doar declarații goale este anunțul creării unei poziții complet noi, pe care președintele ales intenționează să i-o dea lui Elon Musk, numindu-l secretar la Departamentul pentru Eficiența Guvernamentală (DOGE). Nu a durat mult până când criptomoneda Dogecoin asociată cu Musk a reacționat. Prețul său s-a dublat de la alegeri.
Criptomonedele, ca active cu tentă „anti-sistem,” par să completeze campania generală a lui Trump, construită pe critica structurilor existente. Acum investitorii au un drum deschis pentru a specula asupra „adoptării accelerate a tehnologiei blockchain” și asupra consolidării influenței republicane în jurul industriei activelor digitale. Problema secundară astăzi este dacă popularitatea criptomonedelor în domeniul dincolo de speculații va crește cu adevărat. Ceea ce contează pentru piață este că poate aceasta este miza.
Se știe astăzi că victoria lui Trump nu mulțumește pe toată lumea de pe Wall Street. El însuși a comentat că instituțiile financiare și băncile au început să abuzeze de puterea lor. Astfel de cuvinte, din gura președintelui SUA, sună surprinzător și dau criptomonedelor un semnal că se pot baza pe un sentiment pozitiv din partea noii administrații de la Casa Albă. Cu atât mai mult dacă luăm în considerare că Donald Trump încearcă să creeze propria sa afacere de familie în domeniul cripto, sub numele de World Liberty Financial.
Acest nume „semnificativ” trebuie să atragă fanii criptomonedelor, orientați spre „viziunea lui Satoshi.” Încercarea lui Trump de a populariza finanțele descentralizate poate fi una dintre armele pe care Trump le va îndrepta împotriva „mainstream-ului financiar.” Dacă va reuși, însă, este o altă poveste, deoarece, deși criptomonedele nu sunt o noutate, scala adoptării lor este mică; majoritatea „occidentalilor” aleg încă băncile tradiționale.
Catalizatori de creștere
Estimările pieței Kalshi indică o probabilitate de 60% ca Bitcoin să depășească pragul „magic” de 100.000 de dolari mai târziu în acest an. Optimismul investitorilor este în creștere, iar capitalul puternic a fost injectat din nou în criptomonedele mai mici care urmează exemplul Bitcoin. Perspectiva schimbărilor de reglementare prietenoase cu sectorul în SUA ar putea fi într-adevăr un catalizator de creștere pentru proiecte precum Ethereum sau criptomonede mai mici care oferă o „utilitate” reală. Se observă și o explozie a interesului pentru tokenurile speculative cunoscute ca Memcoins.
Bursa Coinbase din SUA a lansat deja un indice Coin50 care urmărește prețurile celor mai mari 50 de proiecte, intenționat să fie echivalentul S&P 500 pe piața bursieră. Prezentată la 31 iulie 2024 de republicana Cynthia Lumnis din Wyoming, legea „Boosting Innovation, Technology and Competitiveness through Optimized Investment Nationwide (BITCOIN)” este menită să permită Americii să „acopere” deficitul bugetar în creștere, de aproape 36 de trilioane de dolari… cu Bitcoin.
Este adevărat că Trump intenționează să reducă cheltuielile guvernamentale în sfere neproductive și să facă administrația mai puțin „dolarizată,” dar… asta nu înseamnă că obiectivul său va fi o reducere semnificativă a deficitului. Cel puțin nu în mod evident, deoarece programul propus de republicani nu indică că reducerea cheltuielilor va deveni o prioritate pentru administrație.
Concluzie
Piața criptomonedelor este susținută de un bull market pe piețele globale și de un apetit pentru risc. Băncile centrale reduc, de asemenea, treptat ratele dobânzilor, iar o recesiune și o scădere a sentimentului consumatorilor nu sunt încă vizibile. Dacă republicanii vor adopta în cele din urmă „Bitcoin Act” și Statele Unite vor începe să cumpere sute de mii de Bitcoin anual, putem imagina cu succes că situația ar putea fi percepută ca un precedent pentru alte țări, fonduri de pensii sau companii care ar putea „tokeniza 1%” investind exact în BTC.
Statele Unite au făcut pași semnificativi pentru a consolida industria criptomonedelor în interiorul granițelor sale. CME Group, cu sediul în Chicago, a devenit un lider în tranzacționarea de contracte și opțiuni pe Bitcoin, oferind o platformă reglementată pentru investitorii instituționali. În plus, fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) din SUA au absorbit cantități substanțiale de Bitcoin în acest an, reflectând o acceptare tot mai mare la nivel mainstream.
Cu toate acestea, este important să abordăm această creștere cu prudență. Piața criptomonedelor are un istoric de ascensiuni rapide urmate de scăderi abrupte, adesea alimentate de entuziasm speculativ. Deși evoluțiile actuale sunt promițătoare, piața rămâne volatilă, iar ciclurile trecute sugerează că perioadele de euforie pot preceda scăderi semnificative. Prin urmare, investitorii ar trebui să rămână vigilenți și să ia în considerare riscurile inerente asociate cu investițiile în criptomonede.
