Contractele futures pe principalii indici bursieri americani indică o deschidere pozitivă a ședinței de joi, impulsul fiind condus în principal de Nvidia, după publicarea unui nou set de rezultate peste așteptări.
Indicele S&P 500 se menține încă sub maximul istoric atins la începutul lunii, însă revenirea acțiunilor din zona inteligenței artificiale ar putea readuce indicele pe o traiectorie ascendentă către aceste niveluri.
Nasdaq conduce avansul, în timp ce contractele futures pe Dow Jones înregistrează o evoluție mai temperată. Diferența scoate din nou în evidență faptul că investitorii trebuie să urmărească sectoarele și companiile care conduc efectiv piața, nu doar direcția generală a indicilor bursieri.
Nvidia depășește din nou estimările
Rezultatele Nvidia pentru trimestrul al doilea, publicate după închiderea ședinței de miercuri, au depășit estimările analiștilor atât la nivelul veniturilor, cât și al profitului, iar prognoza pentru trimestrul al treilea s-a situat semnificativ peste așteptările pieței.
Compania a raportat venituri de 96,2 miliarde de dolari, față de estimările de aproximativ 92 de miliarde de dolari, în timp ce profitul ajustat a ajuns la 2,22 dolari pe acțiune, de asemenea peste consensul analiștilor.
Pentru trimestrul al treilea, conducerea Nvidia estimează venituri de aproximativ 108 miliarde de dolari, iar pentru următorul an fiscal anticipează o creștere a veniturilor de circa 70%.
Aceste perspective au temperat temerile potrivit cărora investițiile globale în infrastructura pentru inteligență artificială s-ar putea apropia de un plafon și au readus interesul cumpărătorilor pentru companiile din sectorul semiconductorilor.
Acțiunile Nvidia urcă cu aproximativ 5% în pre-market
Titlurile Nvidia au avansat puternic în tranzacțiile dinaintea deschiderii bursei, cu aproximativ 5%, iar optimismul s-a extins și asupra altor companii din ecosistemul AI și al semiconductorilor.
Cu toate acestea, Zaheer Anwari, cofondator și CEO al The Revacy Fund, avertizează că o singură reacție pozitivă după publicarea rezultatelor nu este suficientă pentru a confirma revenirea sustenabilă a sectorului în poziția de lider al pieței.
Din perspectivă tehnică, imaginea de ansamblu nu s-a modificat încă semnificativ. Chiar și după creșterea din pre-market, acțiunile Nvidia continuă să evolueze în interiorul zonei de consolidare formate după maximul istoric stabilit în luna mai.
Următorul test important va fi o eventuală ieșire confirmată din această zonă. Dacă impulsul pozitiv generat de rezultate se menține, o străpungere tehnică ar putea redeschide discuția privind o mișcare către pragul de 300 de dolari pe acțiune.
Discursul lui Kevin Warsh de la Jackson Hole, următorul test pentru piețe
Optimismul generat de Nvidia va fi însă testat rapid de un alt eveniment major: discursul de vineri al președintelui Rezervei Federale, Kevin Warsh, la Jackson Hole.
Investitorii așteaptă indicii suplimentare privind direcția politicii monetare americane. După cele mai recente date privind inflația, piețele continuă să încline către menținerea dobânzii neschimbate la reuniunea Fed din septembrie, probabilitatea unui astfel de scenariu fiind estimată la aproximativ două treimi.
Un mesaj mai restrictiv din partea lui Warsh ar putea împinge randamentele obligațiunilor americane în sus și ar putea pune din nou presiune asupra acțiunilor de creștere, în special asupra companiilor din tehnologie și AI.
În schimb, un ton mai relaxat ar putea susține actualul impuls pozitiv al piețelor.
Nvidia reaprinde „AI trade”, dar confirmarea trebuie să vină din preț
Din perspectiva construcției portofoliilor, Anwari consideră că investitorii ar trebui să continue să privilegieze cele mai puternice companii din cele mai puternice sectoare, în loc să cumpere întregul segment al semiconductorilor doar pe baza unui singur raport financiar foarte bun.
Rezultatele Nvidia reprezintă un semnal pozitiv pentru tema investițională legată de inteligența artificială, însă evoluția prețurilor trebuie să confirme că sectorul intră într-o nouă tendință ascendentă sustenabilă.
The Revacy Fund deține acțiuni Nvidia încă din 2022 și, potrivit lui Zaheer Anwari, ar putea majora expunerea dacă piața va confirma debutul unei noi faze de creștere.
Pentru moment, Nvidia a trecut primul test. Următorul obstacol important pentru piețele americane va fi discursul de vineri de la Jackson Hole.
Comentariu de piață realizat pe baza analizei lui Zaheer Anwari, Co-Founder & CEO, The Revacy Fund.
