Casa de brokeraj Goldring din Tîrgu-Mureș anticipează un interval de preț cuprins între 33,44 – 34,04 lei pentru acțiunile integratorului IT Arctic Stream pe următoarele 12 luni ceea ce înseamnă un potențial de creștere de peste 33% raportat la cotația actuală.
Raportul curent este o actualizare a celui emis de Goldring in luna martie a acestui an care prezenta aceleași condiții de preț.
Analiza vine pe fondul gradului de realizare a bugetului pentru întreg anul 2024, managementul Arctic Stream estimând obținerea de venituri din exploatare în valoare de 145,2 mil, lei după ce în primele șase luni a realizat aproximativ 51% din acesta.
În ceea ce privește profitul din exploatare, emitentul a realizat aproximativ 45% din cei 13 mil. lei previzionați pentru întreg anul 2024.
Totodată, gradul de realizare a cifrelor bugetate în ceea ce privește rezultatul net se situează aproximativ la același nivel, realizând în primul semestru al anului aproximativ 52% din cifrele bugetate, se precizează în analiză.
Evoluție acțiuni Arctic Stream. Sursa BVB
Arctic Stream, a raportat venituri din exploatare aferente primului semestru al anului 2024 au înregistrat o creștere de 19%, evoluând de la 62,7 mil. RON în 2023 la 74,4 mil. RON. Această performanță se datorează în principal extinderii volumului de afaceri, cât și finalizării unor proiecte majore, care au contribuit semnificativ la consolidarea cifrei de afaceri.
Cheltuielile de exploatare au urmat o dinamică similară, crescând cu 22%, de la 55,8 mil. RON la 68,4 mil. RON, într-un ritm marginal mai accelerat față de veniturile din exploatare. Acest decalaj a condus la o comprimare a profitului operațional cu 12%, care a ajuns la 6 mil. RON, comparativ cu aceeași perioadă a anului anterior. Factorul determinant al acestei scăderi este reprezentat de majorarea semnificativă a cheltuielilor cu personalul, generate de investiții strategice în resurse umane, atât pentru a acoperi funcții noi în cadrul organizației, cât și pentru a sprijini dezvoltarea echipelor tehnice și operaționale, în vederea susținerii creșterii viitoare.
În ceea ce privește rezultatul financiar, acesta a înregistrat o apreciere de 1925%, atingând 1,04 mil. RON. Această performanță extraordinară este atribuită reevaluării deținerilor în valută ale companiei, precum și plasamentelor prudente în depozite bancare și alte instrumente financiare, destinate protecției împotriva riscurilor inflaționiste.
Profitul net a rămas relativ constant față de primul semestru al anului precedent, având o creștere marginală de 2%, de la 5,83 mil. RON în S1 2023 la 5,92 mil. RON în S1 2024, reflectând o performanță stabilă în contextul ajustărilor operaționale și financiare.
După ce a atins un vârf de 10,9% în 2023, marja operațională a scăzut la 8,1% în 2024 semnalând o scădere a eficienței operaționale. Acest lucru poate fi explicat prin creșterea accelerată a costurilor asociate activității de exploatare, care au crescut la un ritm mai rapid decât veniturile generate, în ciuda extinderii afacerii.
În paralel, marja netă a urmat o traiectorie descendentă scăzând de la 9,3% în 2023 la 8,0% în 2024 după o îmbunătățire semnificativă între 2021 și 2023. Această scădere a marjei nete indică faptul că, deși veniturile au continuat să crească, o parte mai mare din acestea a fost erodată de costurile crescânde, ceea ce a limitat creșterea profitului net.
