Sectorul financiar va fi unul dintre principalele puncte de interes pentru investitori în perioada următoare, în condițiile în care peste jumătate dintre companiile din indicele S&P 500 programate să își publice rezultatele trimestriale în această săptămână fac parte din această industrie.
Dintre cele 31 de companii care urmează să raporteze rezultatele pentru trimestrul al doilea din 2026, 17 sunt din sectorul financiar. Printre cele mai importante se numără Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Travelers Companies și Wells Fargo.
Potrivit estimărilor analiștilor, sectorul financiar ar urma să raporteze o creștere anuală a profiturilor de 6,6%, a opta cea mai ridicată rată dintre cele 11 sectoare ale indicelui S&P 500.
Prognoza actuală este mai optimistă decât cea de la începutul trimestrului, când analiștii anticipau un avans al profiturilor de 5,2%.
Piețele de capital ar putea înregistra cea mai puternică evoluție
La nivelul industriilor componente, trei dintre cele cinci segmente ale sectorului financiar sunt așteptate să raporteze creșteri anuale ale profiturilor: piețele de capital, băncile și serviciile financiare.
Industria piețelor de capital ar urma să înregistreze cea mai mare creștere a profiturilor din sector, de aproximativ 15%.
Segmentul de investment banking și brokeraj este estimat să raporteze un avans anual al profiturilor de 30%, susținut de activitatea de tranzacționare, operațiunile de finanțare și revenirea tranzacțiilor pe piețele de capital.
Companiile de administrare a activelor și băncile custode ar putea consemna o creștere de 16%, în timp ce segmentul burselor și al furnizorilor de date financiare este singurul din această industrie pentru care se anticipează o scădere a profiturilor, de aproximativ 10%.
Băncile regionale, estimate să raporteze profituri în creștere cu 17%
Industria bancară este așteptată să înregistreze a doua cea mai ridicată rată de creștere a profiturilor din sectorul financiar, respectiv 11%.
Ambele subsegmente bancare ar urma să raporteze creșteri de două cifre. Pentru băncile regionale, analiștii estimează un avans anual al profiturilor de 17%, în timp ce pentru băncile diversificate este prognozată o creștere de 11%.
Rezultatele marilor instituții financiare vor fi analizate în special din perspectiva veniturilor nete din dobânzi, a calității portofoliilor de credite, a provizioanelor și a evoluției activităților de tranzacționare și investment banking.
Serviciile financiare, creștere moderată în trimestrul al doilea
Industria serviciilor financiare ar urma să raporteze o creștere anuală a profiturilor de aproximativ 3%.
Toate cele trei subsegmente sunt estimate să înregistreze rezultate mai bune decât în aceeași perioadă a anului trecut.
Companiile din categoria serviciilor financiare diversificate ar putea raporta o creștere a profiturilor de 15%, în timp ce furnizorii de servicii de procesare a plăților și tranzacțiilor sunt așteptați să înregistreze un avans de 4%.
Pentru holdingurile cu activități în mai multe sectoare, prognoza indică o creștere modestă, de aproximativ 1%.
Finanțarea de consum, cea mai slabă industrie din sector
Două industrii din sectorul financiar sunt estimate să raporteze scăderi anuale ale profiturilor: finanțarea de consum și asigurările.
Industria finanțării de consum ar putea înregistra cea mai mare contracție, de aproximativ 10%.
La nivelul companiilor, Synchrony Financial și Capital One Financial sunt estimate să raporteze scăderi anuale ale câștigului pe acțiune. American Express este singura dintre cele trei companii ale industriei pentru care analiștii prognozează o creștere a profitului pe acțiune.
Rezultate mixte pentru industria asigurărilor
Industria asigurărilor este așteptată să raporteze o scădere anuală a profiturilor de aproximativ 3%, însă evoluțiile ar putea varia semnificativ în funcție de profilul fiecărei companii.
Două dintre cele patru subsegmente sunt estimate să înregistreze creșteri. Profiturile brokerilor de asigurări ar putea avansa cu 9%, iar cele ale companiilor de asigurări de viață și sănătate cu aproximativ 1%.
În schimb, reasigurătorii ar putea raporta o scădere a profiturilor de 22%, iar segmentul asigurărilor de proprietăți și accidente ar urma să consemneze un declin de 6%.
Stewart Johnson, Associate Director pentru analiza sectorială în cadrul FactSet, atrage atenția că societățile de asigurări au operat într-un mediu macroeconomic mixt, iar rezultatele vor depinde în mare măsură de structura activităților fiecărei companii.
Inflația pune presiune pe asigurările de proprietăți și accidente
Companiile din segmentul asigurărilor de proprietăți și accidente au continuat să se confrunte cu efectele inflației de bază.
Costurile mai mari cu forța de muncă și materialele necesare pentru soluționarea daunelor ar putea conduce la creșterea ratei combinate, indicator care măsoară raportul dintre daunele și cheltuielile unei companii și primele încasate. O rată combinată mai ridicată exercită, de regulă, presiune asupra profitabilității.
Asigurătorii auto ar putea reprezenta însă o excepție. Deși costurile cu reparațiile, piesele și forța de muncă au rămas ridicate, companii precum Progressive și Allstate ar fi putut beneficia de reducerea numărului de daune.
Prețurile ridicate ale carburanților au limitat numărul de kilometri parcurși, ceea ce ar fi contribuit la reducerea accidentelor și a cererilor de despăgubire.
Bursele în creștere sprijină asigurătorii de viață
Companiile de asigurări de viață care obțin venituri din comisioanele aferente activelor administrate ar putea beneficia de evoluția favorabilă a piețelor de acțiuni.
Societăți precum Prudential Financial și MetLife sunt așteptate să înregistreze venituri mai mari din investiții, susținute de creșterea activelor aflate în administrare și de oportunitățile mai bune de a marca profituri din portofoliile financiare.
Perspectivele indică o accelerare a profiturilor în trimestrele următoare
Analiștii anticipează că sectorul financiar va raporta creșteri de două cifre ale profiturilor în două dintre următoarele patru trimestre.
Pentru trimestrul al treilea din 2026 este estimată o creștere anuală a profiturilor de 2,3%, urmată de un avans de 10,7% în trimestrul al patrulea.
În primul trimestru din 2027, profiturile sectorului financiar sunt prognozate să crească cu 7,3%, iar în trimestrul al doilea din 2027 ritmul de creștere ar putea accelera la 12,1%.
Rezultatele marilor bănci și instituții financiare din perioada următoare vor oferi investitorilor indicii importante privind starea economiei americane, evoluția creditării, calitatea activelor și perspectivele activității de pe piețele de capital.
