Piețele europene încheie săptămâna pe un ton mixt
Acțiunile europene au închis aproape de linia de plutire vineri, menținând câștigurile din prima parte a săptămânii și rămânând aproape de maxime, pe fondul unor date slabe privind inflația, care susțin perspectiva unor noi reduceri ale dobânzilor de către BCE.
Indicele STOXX 50 a încheiat sesiunea la 5.286 de puncte, aproape de cel mai ridicat nivel din anul 2000, în timp ce STOXX 600 a urcat ușor la 539 de puncte, atingând un nou maxim istoric.
Inflația de bază atât în Germania, cât și în Franța a fost sub estimări, semnalând o diminuare a presiunilor inflaționiste și consolidând așteptările că Banca Centrală Europeană (BCE) va continua să reducă ratele dobânzilor în acest an. În același timp, șomajul în Germania a crescut, conform estimărilor, aliniindu-se cu mesajele BCE privind noi relaxări monetare, în urma reducerii de 25 puncte de bază anunțate joi.
În sectorul tehnologic, ASML și Schneider Electric au crescut cu 2,26% și 1,8o%, respectiv, recuperând din pierderile înregistrate de acțiunile din infrastructura AI în acest an. De asemenea, Infineon a adăugat 2% înaintea publicării rezultatelor financiare de săptămâna viitoare.
Indicele german DAX a încheiat sesiunea de vineri aproape neschimbat, la 21.732 de puncte, stabilind un nou maxim istoric, în timp ce investitorii au evaluat datele-cheie privind inflația din Europa și SUA, precum și cele mai recente rapoarte financiare ale companiilor.
Atât în Germania, cât și în Franța, inflația generală a fost sub estimări, semnalând o reducere a presiunilor inflaționiste și întărind așteptările că Banca Centrală Europeană (BCE) va continua reducerile dobânzilor în acest an.
Pe parcursul lunii, indicele STOXX 50 a câștigat 7,5%, iar STOXX 600 a urcat cu 5,6%.
Piața americană încheie săptămâna cu volatilitate crescută
Acțiunile americane au avut un final de săptămână agitat, după ce Casa Albă a respins zvonurile conform cărora președintele Trump ar fi intenționat să amâne cu o lună noile tarife vamale și a confirmat planurile de impunere a tarifelor asupra Mexicului, Canadei și Chinei în acest weekend, ceea ce a anulat câștigurile înregistrate anterior pe piețele bursiere.
• S&P 500 a scăzut cu 0,5%,
• Dow Jones a pierdut 337 puncte,
• Nasdaq 100 a închis în ușoară scădere.
În sectorul tehnologic, Nvidia a pierdut 3,7%, pe fondul îngrijorărilor că o companie chineză de AI ar putea afecta evaluările din domeniu. Apple a scăzut cu 0,7%, în ciuda raportării unei creșteri de 4% a veniturilor și a unui ghidaj optimist.
În sectorul energetic, Exxon Mobil și Chevron au scăzut cu 2,5% și 4,6%, respectiv, după publicarea rezultatelor financiare.
Pe un ton pozitiv, AbbVie a crescut cu 4,7%, după ce previziunile sale privind profitul pentru 2025 au depășit așteptările Wall Street, susținute de succesul a două medicamente-cheie.
Pe plan macroeconomic, indicele Core PCE al inflației din SUA a fost conform estimărilor, iar piețele continuă să mizeze pe două reduceri ale dobânzii de către Fed în acest an.
Pe de altă parte, aurul a depășit 2.805 USD pe uncie, atingând un nou record, susținut de un val de politici monetare mai relaxate din partea principalelor bănci centrale.
Contractele futures pe țiței WTI au crescut vineri spre 73 USD pe baril, extinzând câștigurile din sesiunea anterioară, în timp ce traderii așteptau mai multă claritate cu privire la termenul limită iminent al tarifelor impuse de președintele Trump.
Acesta a reafirmat planurile de a impune tarife de 25% pentru Canada și Mexic începând de sâmbătă, dar a indicat că încă analizează posibilitatea de a excepta petrolul de la aceste taxe. Canada și Mexicul sunt cei mai mari exportatori de țiței către SUA.
Între timp, investitorii așteaptă și reuniunea OPEC+ programată pentru 3 februarie, în condițiile în care Trump pune presiune pe grup, în special pe Arabia Saudită, pentru a reduce prețurile petrolului.
Traderii se așteaptă ca OPEC+ să mențină politica actuală de aprovizionare, cu posibile creșteri suplimentare ale producției abia începând din aprilie. Pentru această lună, petrolul este pe cale să înregistreze a doua creștere lunară consecutivă, susținut de primele rapoarte privind sancțiunile SUA asupra Rusiei și de vremea rece din SUA.
Evenimente economice majore în atenția investitorilor
Săptămâna viitoare, investitorii vor fi atenți la raportul privind locurile de muncă din SUA (Non-farm Payrolls) și la indicatorii ISM PMI, care vor oferi noi perspective asupra evoluției economiei americane.
De asemenea, piețele vor monitoriza îndeaproape politicile lui Trump, în special implementarea tarifelor vamale de 25% asupra importurilor din Canada și Mexic, programată pentru 1 februarie.
În plus, unele dintre cele mai mari companii din SUA își vor publica rezultatele financiare, inclusiv:
• Amazon, Alphabet,
• PepsiCo, AMD, Pfizer,
• Walt Disney, Qualcomm, Eli Lilly, Honeywell.
În alte regiuni, piețele din China continentală se vor redeschide după vacanța de Anul Nou Lunar.
Politica monetară la nivel global
• Banca centrală a Indiei (RBI) este așteptată să înceapă ciclul de reducere a dobânzilor.
• Banca Angliei (BoE) ar putea reduce costurile de împrumut cu 25 bps.
• De asemenea, investitorii vor urmări indicatorii PMI globali, inflația din zona euro, comenzile fabricilor din Germania, datele privind ocuparea forței de muncă din Canada și creșterea PIB-ului pentru Indonezia și Hong Kong.
