Deutsche Bank (XETRA: DBGn.DB / NYSE: DB) a raportat un profit înainte de impozitare de 5,3 miliarde euro în primul semestru din 2025, mai mult decât dublu față de aceeași perioadă din 2024, marcând cel mai ridicat nivel din ultimii 17 ani.
Această evoluție a fost susținută parțial de absența unor provizioane excepționale de 1,3 miliarde euro aferente litigiului Postbank în T2 2024, în timp ce în T2 2025 banca a înregistrat chiar o reversare de provizion de 85 milioane euro, ca urmare a unor înțelegeri suplimentare.
Rezultate solide pe toate liniile de business
Veniturile totale ale grupului au crescut cu 6% în prima jumătate a anului, până la 16,3 miliarde euro, în timp ce costurile ajustate au rămas constante la 10,1 miliarde euro. Astfel, excluzând impactul litigiului Postbank, profitul ajustat înainte de impozitare a crescut cu 37% față de anul anterior.
Toate cele patru divizii operaționale au înregistrat creșteri de două cifre ale profitului operațional:
• Corporate Bank: +13%, profit de 1,4 miliarde €, RoTE: 15,9%, raport cost/venituri: 61%
• Investment Bank: +18%, profit de 2,4 miliarde €, RoTE: 13,3%, raport cost/venituri: 54%
• Private Bank: +50%, profit de 1,1 miliarde €, RoTE: 9,5%, raport cost/venituri: 70%
• Asset Management: +52%, profit de 429 milioane €, RoTE: 24,1%, raport cost/venituri: 62%
T2 2025: Cea mai profitabilă performanță trimestrială din ultimii 18 ani
Pentru trimestrul al doilea, profitul înainte de impozitare a fost de 2,4 miliarde euro, în creștere de la 411 milioane euro în T2 2024. Excluzând impactul litigiilor Postbank, profitul trimestrial ajustat a crescut cu 34% față de anul trecut.
• Venituri nete: 7,8 miliarde euro (+3% YoY)
• Cheltuieli operaționale: 5,0 miliarde euro (-1%)
• Provizioane pentru pierderi din credite: 423 milioane euro (-11%)
• RoTE după impozitare: 10,1%
• Raport cost/venituri: 63,6%
Evoluții pe segmente operaționale – T2 2025
• Corporate Bank: venituri de 1,9 miliarde euro (-1%), afectate de ajustări valutare și normalizarea marjelor, deși sprijinite de venituri din comisioane și optimizări de portofoliu.
• Investment Bank: venituri de 2,7 miliarde euro (+3%), impulsionate de divizia FIC, în timp ce zona de Origination & Advisory a înregistrat un declin.
• Private Bank: venituri de 2,4 miliarde euro (+2%), cu venituri nete din dobânzi în creștere cu 5% și venituri din comisioane în creștere cu 1%, pe fondul vânzărilor de produse de investiții.
Indicatori financiari în îmbunătățire și în linie cu țintele pentru 2025
Deutsche Bank a înregistrat o rentabilitate a capitalurilor proprii tangibile (RoTE) de 11,0% în S1 2025, față de 3,9% în S1 2024, atingând astfel obiectivul băncii de peste 10% pentru 2025.
• Rentabilitatea capitalurilor proprii (RoE): 9,9% (vs. 3,5% în 2024)
• Raport cost/venituri: 62,3% (vs. 78,1% în 2024)
• Câștig pe acțiune diluat: 1,46 euro (vs. 0,42 euro în 2024)
Perspective: Către distribuții mai mari de capital pentru acționari
„Am livrat cele mai bune rezultate semestriale și trimestriale de după 2007„, a transmis conducerea băncii. „Aceste rezultate ne plasează ferm pe traiectoria atingerii obiectivelor pentru 2025 și creează premise pentru distribuții mai mari de capital către acționari începând cu anul viitor.”
