Rata mid swap

Rata dobanzii mid – swap este adesea utilizată ca referință pentru calcularea primei plătite de către cumpărătorii de obligațiuni față de alte rate similare din piață. Există o serie de modalități de evaluare a unei obligațiuni, atunci când este emisă sau tranzacționată pe piața secundară: prin prețul său (în procente), prin randamentul sau (diferit de cupon) și prin spread-ul acesteia față de o rată de referință. Swap-urile pe rata dobânzii sunt instrumente derivate. Piata derivatelor este una dintre cele mai importante piețe în ceea ce privește ratele dobânzilor pe termen mediu și lung, impreună cu ratele dobânzilor la obligațiunile guvernamentale și cele ale obligațiunilor viitoare. Acest lucru explică de ce ratele swap sunt folosite ca valori de referință pentru a determina nivelul primelor plătite de investitori. O rată swap este o rată a dobânzii aferentă unui credit sau depozit cu rată fixă, față de o rată variabilă, în contextul unui schimb de fluxuri financiare între două părți interesate (bănci sau instituții financiare), pentru aceeași sumă și pe aceeasi durată. O rată swap este de fapt o operațiune de schimb între un flux cu dobânzi fixe și un flux cu dobânzi variabile sau invers. Acest schimb permite băncilor și instituțiilor financiare să gestioneze riscurile ratei dobânzii pe termen lung. Rata medie swap reprezintă, prin urmare, o medie a tuturor swap-urilor, cu scadențe identice. Spre exemplu, A imprumută pe B cu o sumă de bani (X) cu dobândă fixă pe o anumita perioadă. In schimb, B imprumută pe A cu aceeași sumă de bani (X) cu dobândă variabilă, pe aceeași perioadă (Y). Raportul dintre ratele dobânzilor acestor schimburi se numește swap. Prin urmare, rata mid – swap pentru „Y” ani este media dintre toate swap-urile realizate pentru aceeași perioadă, Y.