Brokerii de la Swiss Capital au actualizat recomandarea pentru ALRO (BVB: ALR) la STRONG BUY, stabilind un preț-țintă de 2,10 lei/acțiune, ceea ce presupune un potențial de creștere de 21% față de prețul actual.
Poziționare strategică îmbunătățită structural
Recomandarea pozitivă reflectă repoziționarea structurală a companiei, determinată de extinderea producției de produse cu valoare adăugată foarte ridicată (VHVAP), cu marje superioare și expunere directă pe sectoare în plină expansiune precum apărare și aerospațial. În acest context, se estimează o creștere a primei realizate de ALRO față de prețul aluminiului de pe LME, de la 1.350 USD/tonă în 2025 la 1.800 USD/tonă până în 2032.
Un catalizator important va fi finalizarea, în 2026, a noii linii de procesare a plăcilor de precizie, destinată fabricării de plăci personalizate cu formă apropiată de produsul finit, care vor comanda prime de peste două ori mai mari față de cele actuale.
Totuși, în perioada 2025–2026, profitabilitatea ar putea rămâne modestă, afectată de:
• decalajul în aplicarea noilor politici europene pentru industrie,
• costurile încă ridicate la energie și alte materii prime,
• presiunea importurilor ieftine cu amprentă mare de carbon.
Context european: aluminiul devine material strategic
Criza energetică a afectat puternic industria aluminiului din Europa, cu peste 50% din capacitatea de producție primară închisă. În prezent, importurile acoperă o mare parte din cererea internă.
Pe termen lung, cererea europeană de aluminiu este estimată să crească cu 30% până în 2040, alimentată de tranziția către energie regenerabilă, electrificarea transportului, majorarea bugetelor pentru apărare.
Aluminiul nu mai este privit ca o simplă marfă ciclică, ci ca un material politic esențial pentru atingerea obiectivelor climatice, economice și de securitate ale UE.
Prin adoptarea Critical Raw Materials Act (CRMA) din octombrie 2024, aluminiul este acum clasificat drept materie primă critică, ceea ce marchează o recalibrare profundă a politicilor industriale europene. Inițiativele CBAM și Green Deal Industrial Plan subliniază nevoia de independență strategică și protejarea lanțurilor valorice locale.
Apărarea – nou motor de creștere pentru aluminiu
Strategia europeană de reînarmare, concretizată prin programele Readiness 2030 și European Defence Industry Programme (EDIP), mobilizează peste 800 miliarde EUR și generează cerere suplimentară pentru aluminiu în aplicații militare.
ALRO: pe partea corectă a tranziției energetice și industriale
Pentru investitori, ALRO se poziționează ideal în noul context european, prin conformare cu cerințele ESG și de decarbonizare, diversificarea portofoliului de produse cu valoare adăugată și susținerea tranziției către energie curată și industrie circulară.
Cu cererea în revenire, riscurile de reglementare în scădere și protecție structurală în creștere, cazul investițional ALRO devine tot mai relevant în noul ciclu de reindustrializare și reînarmare europeană.
Analiza în întregime se poate regăsi aici.
