Indicele S&P 500 a rămas practic neschimbat luni, în timp ce entuziasmul investitorilor față de o rezolvare rapidă a conflictului dintre Statele Unite și Iran s-a estompat. Semnalele contradictorii venite dinspre Washington și Teheran au readus prudența pe piețe, după cea mai bună săptămână bursieră de la începutul lunii aprilie.

În ședința de luni, indicele de referință S&P 500 oscila în jurul liniei de plutire, cu un recul de aproximativ 0,1%. Nasdaq Composite pierdea 0,3%, iar Dow Jones Industrial Average ceda circa 78 de puncte, adică 0,2%. Este o pauză de respirație după un final de săptămână puternic, în care S&P 500 a încheiat la un maxim istoric de închidere.

Doi factori au dominat atenția traderilor: pe de o parte, incertitudinea geopolitică legată de redeschiderea Strâmtorii Hormuz și evoluția prețului petrolului; pe de altă parte, o corecție de peste 4% la acțiunile Intel, după ce producătorul de cipuri a anunțat o emisiune masivă de acțiuni comune de 15 miliarde de dolari. Pe fundal, piața recalibrează așteptările privind următoarea decizie a Rezervei Federale.

🔒 Restul analizei este disponibil pentru abonați

Intel · Hormuz & petrol · Fed & raportul NFP · GameStop / eBay · Verdict

Intel, restanțierul ședinței

Acțiunile Intel au fost în topul deprecierilor de luni, cu un recul de peste 4% (o cotație în jurul valorii de 97 de dolari, de la o închidere anterioară de 101,65 dolari), după ce compania a anunțat o ofertă de acțiuni comune în valoare de 15 miliarde de dolari. În premarket, titlul pierduse deja peste 3%.

Potrivit comunicatului, sumele atrase vor fi folosite pentru scopuri corporative generale, ceea ce poate include cheltuieli de capital (capex) și capital de lucru. Intel explică decizia prin cererea „solidă și sustenabilă” semnalată de clienți pe fondul boom-ului din inteligența artificială, emisiunea fiind menită să susțină compania în urmărirea oportunităților viitoare de creștere. Reacția pieței arată însă îngrijorarea clasică a acționarilor față de diluare atunci când o companie strânge capital prin acțiuni noi.

Hormuz: negocieri „pe jumătate” și petrol în urcare

Iranul a transmis că se apropie de un acord cu Oman pentru redeschiderea Strâmtorii Hormuz, dar Teheranul continuă să respingă negocierile directe cu Statele Unite până la îndeplinirea mai multor condiții. Ministrul iranian de externe, Abbas Araghchi, a afirmat duminică că nu există posibilitatea reluării negocierilor atât timp cât SUA încalcă memorandumul de înțelegere din iunie fără a compensa aceste „încălcări”, potrivit agenției Tasnim.

Mesajele venite dinspre Washington rămân ambigue. Dacă săptămâna trecută secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, sugera într-un interviu că un acord ar fi iminent, președintele Donald Trump a nuanțat duminică, declarând pentru Axios că SUA „doar semi-negociază” cu Iranul și că își dorește ca Teheranul să resimtă presiunea economică.

Pe acest fond de incertitudine, cotațiile petrolului au urcat luni. Contractele futures pe țițeiul american West Texas Intermediate (WTI) avansau cu circa 2%, peste 80 de dolari pe baril, în timp ce reperul internațional Brent creștea tot cu 2%, depășind 85 de dolari pe baril.

Fed: piața reevaluează șansele unei majorări în septembrie

Cei trei indici majori americani vin după cea mai bună săptămână de la începutul lunii aprilie, iar S&P 500 a închis săptămâna trecută la un record istoric. Impulsul a venit vineri, după ce raportul privind locurile de muncă neagricole (nonfarm payrolls) din iulie a arătat o contracție neașteptată, alimentând speranțele investitorilor că Rezerva Federală va amâna majorarea dobânzilor.

Repoziționarea este vizibilă în instrumentele derivate: traderii de pe piața futures pe fondurile Fed estimează acum o probabilitate de aproape 46% ca banca centrală să majoreze dobânda la reuniunea din septembrie, în scădere de la 67% cu o săptămână în urmă, potrivit instrumentului FedWatch al CME. Cu alte cuvinte, o piață a muncii mai slabă este citită, paradoxal, drept veste bună pentru acțiuni.

Sursă: CNBC – „S&P 500 is little changed as traders await possible Hormuz deal, Intel shares fall: Live updates” (Sean Conlon, Joseph Wilkins, Justina Lee, Alex Harring; contribuții Davis Giangiulio). Cotația Intel: TradingView.